老百姓-投资价值分析报告：轻资产，专业化健康服务平台.pdfVIP

轻资产扩张加速，打造专业化健康服务平台 老百姓 （603883）深度跟踪报告 ｜2020.2.6 核心观点 公司二股东转让落地迎来发展新机遇；集采扩面下处方外流大大加速；公司专业化 服务不断升级，新零售战略持续深化；加盟扩张模式快速推动区域下沉，盈利占比 有望于2 年内提升至20%。继续重点推荐，维持“买入”评级。 ▍二股东股份转让落地，迎来发展新机遇。公司于 2019 年 11 月 27 日公告， Leader BVI 将其持有的泽星投资全部股份转让给Sonata Company Limited。 Sonata Company Limited 分别由春华资本和方源资本旗下基金各持有 50%股 权，转让完成后将通过泽星投资合计间接持有老百姓24.78%的股份。本次股权