某超市a股资料新增发推介报告.ppt

、公 司 概 览 、行 业 分 析 、经 营 状 况 、前 景 展 望 、发 行 概 况推介提纲 历 史 沿 革 股 东 结 构 经 营 理 念 发 展 战 略 借壳上市— 第一家连锁超市上市公司 实施重大资产重组 成功实现产业转型 历史沿革 控股股东：华联商厦，持股比例50%； 实际控制人：华联集团 股本结构 “低投入、低风险、 高效率、高产出经营理念 标准型超市、大型综合超市和便利店多种业态协调发展 直营和特许加盟并举扩张 建立遍布全国范围的连锁零售网络 发展战略 精品资料网 成 长 空 间 发 展 环 境 市 场 竞 争 华联超市的行业地位 中国是全世界连锁商业，特别是连锁超市发展速度最快的国家 中国连锁零售业仍然存在巨大的发展空间 成长空间 精品资料网 政策鼓励 经济增长 消费水平的提高 消费观念的转变 配套技术的完善 发展环境 市场竞争有所加剧 市场份额向行业龙头集中 民族零售企业逐渐崛起 市场竞争 华联超市的行业地位 发 展 历 程 销售网络布局 门店扩张情况 业绩增长和盈利能力 行 业 比 较 核心竞争力 面临的困难 稳固期(1992-1995年):集中于上海市场 成长期(1995-2000年):以苏、浙两省为羽翼，开拓华东市场时期 扩张期(2000年-今):开拓以上海为中心的长三角和以北京为中心的环渤海湾地区市场时期 发展历程 销售网络布局 2003年底，华联超市已拥有门店1388家，其中直营店255家、加盟店1133家，涵盖大型综合超市、标准型超市、便利店等多种业态。 业 态 2001年 2002年 2003年 直 营 店 180 236 255 加 盟 店 644 871 1133 合 计 824 1109 1388 门店扩张 业绩增长 盈利能力 同行业盈利指标对比 行业比较 股票简称 主营业务利润率[%] 净资产收益率[%] 每股收益[元] 2001 2002 2003 2001 2002 2003 2001 2002 2003 华联综超 15.48 14.48 11.42 8.26 6.44 10.20 0.36 0.29 0.51 大商股份 16.14 15.03 13.83 7.20 6.53 6.15 0.33 0.31 0.31 友谊股份 13.65 17.58 17.32 12.40 7.43 6.79 0.29 0.25 0.27 华联超市 13.63 15.16 14.91 20.49 21.49 16.78 0.33 0.43 0.40 行业平均值 14.73 15.56 14.37 12.09 10.47 9.98 0.33 0.32 0.37 同行业经营效率指标对比 股票简称 应收账款周转率 存货周转率 总资产周转率 2001 2002 2003 2001 2002 2003 2001 2002 2003 华联综超 380.30 914.41 467.13 9.92 7.76 8.87 1.26 1.36 1.94 大商股份 118.56 94.29 167.29 11.47 9.66 10.67 1.04 0.94 1.24 友谊股份 90.49 111.63 117.59 9.91 10.04 10.67 1.72 1.84 2.10 华联超市 38.71 38.21 47.95 9.21 10.63 10.22 2.80 3.09 3.08 行业平均值 157.02 289.63 199.99 10.13 9.52 10.11 1.70 1.81 2.09 行业比较 管理优势 品牌优势 规模优势 技术优势（信息管理及物流配送） 核心竞争力 资金制约 业态相对单一 面临的困难 募集资金项目 项目经济效益 项目综合效益 公司发展目标 业务发展目标 本次增发A股预计募集资金净额60,037.6万元，将用于在北京、天津、上海、南京、杭州、武汉、长沙、福州、郑州、合肥、青岛、淄博和泰兴等13个大中城市建设20家大型综合超市。 项目建设总投资为63,197.4万元，其中固定资产投资额为44,197.4万元，铺底流动资金为19,000万元。 募集资金项目 项目全部投资财务内部收益率为16.61%，财务净现值(I=7%)为41,353.5万元，预计投资回收期为7.96年(含2年建设期) 项目经济效益 精品资料网 业绩腾飞的新起点 促进零售业态的协调发展 拓展异地市场的最佳途径 完成销售网络的战略布局 项目综合效益 全国性超大型连锁超市公司 公司