事件研究报告法检验市场有效性.docVIP

. 范文. 利用温州动车事件检验市场有效性（利用事件研究法） 一、选取样本和事件窗 在温州动车事故中，高铁概念股受到重创。以下分析选取天马股份（002122.SZ）作为样本，事件窗为【-4,4】，剔除周六、周日股市歇市期间的数据，利用事件研究法检验市场的有效性。 二、计算事件窗内各天的股票收益率和指数收益率 日期 股票收盘价 股票收益率Rit（%） 股票指数 指数收益率Rmt（%） 事件窗时期 7.18 13.03 ----- 12490.55 ----- -5 7.19 12.98 -0.384 12381.46 -0.873 -4 7.20 12.79 -1.464 12393.99 0.101 -3 7.21 12.48 -2.424 12301.41 -0.747 -2 7.22 12.36 -0.962 12,352.50 0.415 -1 7.25 11.12 -10.032 11966.24 -3.127 0 7.26 10.84 -2.518 12008.53 0.353 1 7.27 11.24 3.690 12116.86 0.902 2 7,28 11.54 2.669 12,085.92 -0.255 3 7.29 11.45 -0.780 11990.43 -0.790 4 上表中：股票收益率Rit=(个股当天股价-个股前一天股价)/