项目资金筹集方式课件.pptVIP

项目融资 汉邦MBA 项目融资 * 项目融资 天马行空官方博客：/tmxk_docin ；QQ:1318241189；QQ群：175569632 * 课程基本要求 授课方式 讲授 引导式讨论 案例讨论 课程考核方式 出席 平常讨论纪录 期末考试 * 本课程主要讲述内容 项目资金筹集方式 项目融资概述 项目投资结构 项目风险的识别与管理 项目融资担保 项目融资模式 项目融资的资金选择 * 融资在企业中的作用 公司管理 战略管理 投资 资本管理 融资 一般管理 公司财务管理 人力资源管理 营销管理 生产与作业管理 信息管理 * 项目相关概念 美国PMI的定义：A project is a temporary endeavor undertaken to create a unique product, service, or result. 项目是在特定的组织机构内，在限定的资源条件下，在预定的期限内完成的具有一定质量和数量要求的一次性的专门任务 * 项目的特征 唯一性(专门性) 一次性(短期性) 多目标性 系统性和整体性 寿命周期阶段性特征：可行性研究、设计、施工、交工 项目的约束性 * 关于项目资金筹集方式的思考 根据你的经验和所学的财务管理等方面的知识，你认为可以采取哪些方式为项目筹集资金？各种资金筹集方式的要求是什么？各种资金筹集方式的优点与缺点是什么？ * 项目资金的主要来源 公司长期 资金来源 资本市场 (中长期金融市场) 股权市场 普通股 优先股 期权股 认股证书 …… 债务市场 公司债券 可转换债券 商品债券 商业票据 欧洲货币债券 …… 普通商业贷款 银团贷款 租赁融资 贸易信贷 …… 证券市场 商业贷款 政策性信贷 政府出口信贷 世界银行/地区发展银行政策性贷款 …… * 项目权益资金 所谓权益资本，是指项目投资主体投入项目中的资本 项目投资主体包括国家授权的机构或部门、企业法人、自然人、外国投资者等直接将资金投入到项目中的投资主体，也包括通过购买股票的形式向项目中注入资金的公众投资主体 项目投资者以直接投资的形式注入到项目中的资金称为资本金，按资本金的来源可以分为国家资本金、法人资本金、个人资本金和外商资本金 * 国家财政拨款 国家财政拨款包括中央财政拨款和地方政府财政拨款 财政拨款是指由财政预算内直接拨给项目建设单位无偿使用的项目建设资金 我国自1979年开始试行，1985年全面实行“拨改贷”制度 目前国家只对国防科研项目、各级各类学校项目、医院、科研、行政机关和物资储备项目，防洪、排涝工程、市政工程和国防公路、边境县以下邮电通信项目，以及其他非经济部门所属非营业性等无偿还能力的项目的贷款，不计利息，免于归还本金 * 其他权益资金来源 企业利润留存：公积金和未分配利润 发行股票： 发行股票各国政府均有严格规定 包括发行普通股和发行优先股两种 外国资金直接投资：项目组织形式采取三资企业形式 * 国内银行贷款 国内银行贷款是指银行采取有偿的方式向项目建设单位提供的资金 国内银行贷款包括商业银行贷款和政策性贷款 国内银行贷款一般按期限分为短期贷款和长期贷款 长期贷款可分为基本建设贷款、技术改造贷款、城市建设综合开发企业贷款、农业基础设施贷款及农业资源开发贷款等 传统长期贷款间银行的分工 银行贷款的特点：筹资管理简单、种类形式多样、风险适中，不涉及税务问题、利率较高，不涉及资金所有权转移 * 外国政府贷款 政府贷款是指一国政府利用财政资金向另一国政府提供的优惠性贷款 政府贷款有时附带有物资采购、规定合格资源国等限制条件 政府贷款的期限较长，一般为20～30年 政府贷款的利率一般为3%左右 政府贷款一般具有特定的使用范围，一般投入借款国非盈利性的开发项目，如城市基础设施、交通、能源等项目 * 国际金融机构贷款 国际金融机构是指为了达到共同的目标，由数国联合经办的在各国间从事金融活动的机构。包括联合国的专门机构及其他地区性的国际金融机构，如国际货币基金组织、国际复兴开发银行(世界银行)及属于世界银行访华团的国际开发协会和国际金融公司以及亚洲开发银行等 国际货币基金组织一般只提供几种类型的中、短期贷款，且利率随时间递增 世界银行的贷款必须用于一定的建设项目，贷款期限较长，平均为十几年，长的达30至50年，宽限期4年左右，贷款利率参照资本市场利率 国际开发协会主要向低收入水平的发展中国家提供无息贷款(0.75%手续费)，贷款期限可达5