项目融资经典案例分析.pdfVIP

六、教学内容 第一章 融资概述 融资的定义、融资的方式、融资的原则 第二章项目融资的框架 项目的投资结构、融资结构、资金结构、信用保证结构 第三章 公司型、非公司型合资与项目融资 公司型合资、非公司型合资 第四章 合伙制与项目融资 合伙制的基本内容、合伙制在项目融资中的运用 第五章 商务合同与项目融资 商务合同的种类与作用、商务合同在项目融资中的运用 第六章 担保与项目融资 担保的基本内容、担保在项目融资中的运用 第七章 资信评估与项目融资 资信评估的基本内容、资信评估在项目融资中的运用 考试 第一章 项目融资概述 本章主要内容： 融资的概念 融资的方式 融资的原则 本章重点： 融资方式 融资原则 一、基本概念 融资 项目融资 （一）融资的含义 1、现有的研究 （1）广义的融资：将储蓄转化成为投资。 宋涛在陈享光的博士论文 《融资均衡论》 的序中指出： “融资过程， 是融资主体借助于 融资工具动员储蓄并将其导入投资领域的过程， 这对储蓄者来说， 是其储蓄形成和转移的过程， 对投资者来说，是其吸收、利用他人储蓄的过程。 ” （2 ）中义的融资：调剂资金余缺。 刘彪在其博士论文《企业融资机制分析》中指出： “融资即资金融通，具体指资金在持有 者之间流动以调剂余缺， …… 广义的融资既指不同资金持有者之间的资金融通，也指某一经济 主体通过一定的方式在自身体内进行资金的融通。 ” （3 ）狭义的融资：经济主体从外部获得资金，或筹资。 方晓霞在其博士论文 《中国企业融资》 一书中说： 广义的融资是指资金在持有者之间“ 流动，以余补缺的一种经济行为。它是资金双向互动过程，不仅包括资金的融入，还包括资金 的融出，也就是说，它不仅包括资金来源，还包括了资金运用。 ”“狭义的融资主要指资金的融 入，也就是通常所说的资金来源，具体是指企业从自身生产经营状况及资金运用情况出发，根 据企业未来经营策略和发展需要，经过科学的预测和决策，通过一定渠道、采用一定的方式， 利用内部积累或向企业的投资者及债权人筹集资金，组织资金供应，保证企业生产经营需要的 一种经济行为。 （4 ）窄义的融资；债权人贷出资金或债务人借入资金。 张昌彩在其博士论文《中国融资方式研究》中说： “融资有两方面的含义：一方面融资者 作为债权人贷出资金；另一方面融资者作为债务人借入资金。换言之，它包括资金供给者融出 资金和资金需求者融入资金。 …… 不包括内部资金筹集。 ” 2 、我们的定义 融资是社会各经济主体以诚信为基础、 为实现优势互补、 互利互惠的目标， 依法进行 资源的调节与配置所采取的货币借贷、证券买卖、租赁、信托等金融活动的总称。 上述定义的特点，主要表现在明确了融资的主体、 基础、条件、目的、保证、内容、 方式和性质。 （二）项目融资的定义 1、广义的项目融资：一切针对具体项目所作的资金安排，简称 ? °融资 ? ±。 如，（美）M.Fouzul Kabir Khan 等著 朱咏等译 《大项目融资》认为 ? °项目融资是融资、 财务模型、设计、经济、环境和法律等多学科的有趣交融。 ?± 2、狭义的项目融资：具有无追索或有限追索形式的融资活动。如： 美国银行家彼德 ? 内维特在其《项目融资》一书中指出，项目融资是为一个特定经济实体 所安排的融资，其贷款人在最初贷款时，满足于使用该经济实体的现金流量和收益作为偿还贷 款的资金来源，并且满足于使用该经济实体的资产作