2019年中期FOF投资组合（机构版）策略分析报告.pptx

2019年中期FOF投资组合（机构版）策略分析报告2019.06.031核心观点长城证券FOF组合（机构版）业绩2019年以来累计收益率：5.70%。2019年中期维持FOF组合低收益预期股票市场震荡调整、结构性行情债市在预期流动性持续宽松下继续乐观货币市场收益预期继续降低2019年中期FOF投资组合策略维持高风险资产配臵比重维持混合型基金比重为组合下限20%增加中风险资产配臵比重增持债券型基金比重为30%保持较高安全垫比重减持货币市场型基金比重为50%风险提示本模拟组合不能规避各相关市场的系统性风险，以及基金经理更换的风险目 录长城证券FOF（机构版）业绩回顾2019年中期大类资产配臵策略2019年中期长城证券FOF投资组合构建长城证券FOF投资组合风险控制长城证券FOF投资组合（机构版）业绩回顾模拟FOF回顾—组合业绩《寻找共振点相同的人》2017年7月构建灵活混合型FOF（机构版）模拟FOF组合累计实现正收益2017年7月创建至2019年5月末模拟FOF组合（机构版）累计收益率：8.68%。2017年7月创建以来，累计收益率跑赢业绩比较基准和中证混合型基金指数。2019年度模拟FOF组合（机构版）收益率：5.70%。2019年上半年收益没有跑赢业绩比较基准和中证混合型基金指数。长城证券模拟FOF组合业绩：2017年7月3日至2019年05月31日分A、C的基金以’A’净值计算收益率长城证券FOF投资组合（机构版）累计业绩回顾指标自始至2019-05-312019年以来2018-07-02起至调仓NV_RET_counV_RET_mean0.02%0.06%-0.01%NV_RET_std0.29%0.35%0.25%NV_RET_min-1.29%-1.29%-0.79%NV_RET_25%-0.15%-0.13%-0.16%NV_RET_50%0.01%0.04%-0.03%NV_RET_75%0.18%0.25%0.12%NV_RET_max1.03%1.03%0.77%NV_counV_mean1.04551.07651.0365NV_std0.02440.02460.0068NV_min0.99451.02631.0191NV_25%1.03321.05601.0320NV_50%1.04271.08571.0364NV_75%1.05521.09561.0404NV_max1.10861.10861.0529MinNV0.99451.02631.0191MinNV_RET0.99450.99830.9795MinNV_DATE2017/07/172019/01/032018/10/18MaxNV1.10861.10861.0529MaxNV_RET1.10861.07831.0121MaxNV_DATE2019/04/042019/04/042018/07/25MaxDD4.08%2.63%3.21%MaxDD_Date02018/05/222019/04/042018/07/25MaxDD_Date2018/10/182019/05/092018/10/18MaxDD_Duration1012155Total_RET8.68%5.70%-1.17%RET_per_Year4.45%14.46%-2.31%数据截至日期： 2019年05月31日2019年中期模拟FOF业绩回顾—风险收益分析稳健偏低的风险收益特征较低的波动性：NV_RET_std：0.35%；NV_std：0.0246偏低风险特性??日间收益回撤较小：NV_RET_min：-1.29%：NV_RET_25%：-0.13% 组合总回撤较小：MaxDD：-2.63%稳健收益特征日间收益稳健：NV_RET_50%：0.04%组合收益稳健：Total_RET：5.70%；RET_per_Year：14.46%NV_RETNVMinNV—MaxNVMinDD—MaxDDNV_RET_mean0.06%NV_mean1.0765MinNV1.0263MaxDD2.63%NV_RET_std0.35%NV_std0.0246MinNV_RET0.9983MaxDD_Date02019/04/04NV_RET_min-1.29%NV_min1.0263MinNV_DATE2019/01/03MaxDD_Date2019/05/09NV_RET_25%-0.13%NV_25%1.0560MaxNV1.1086MaxDD_Duration21NV_RET_50%0.04%NV_50%1.0857MaxNV_RET1.0783Total_RET5.70%NV_RET_75%0.25%NV_75%1.0956MaxNV_DATE