铁矿石市场供需预测及的策略分析.ppt

2011年铁矿石市场供需及策略分析 全球主要铁矿石海运路线 巴西 澳大利亚 中国 印度 欧洲 美国 日本韩国和台湾 南非 中东 瑞典 一、2010年铁矿石需求 二、2010年铁矿石供应 三、市场走势分析 四、几大特色 五、明年铁矿石市场展望 2010年欧洲日韩钢铁企业变现强劲；中国稍显暗淡 2010年前10个月全球粗钢产量为11.65亿吨,较去年增加17.5%；其中欧洲为29%，日韩28%，中国为12%，由此可见今年铁矿石需求量很大部分都依赖于欧洲和日韩钢铁企业的支撑。 相比欧洲、日韩陆续增长的粗钢产量，今年我国的月度粗钢产量为负增长。 数据来源：Mysteel，2010年11月 中国铁矿石表观消费增长幅度收窄 从我国进口量上能看出，今年前10个月，中国的铁矿石进口量为5.03亿吨，相比去年降8%；全年预计进口铁矿石将在6亿吨左右，或将比去年稍低。 这也是从2007年以来，我国铁矿石进口量首次出现下降趋势，中国对于进口矿的需求已有所降温。 根据Mysteel数据显示，今年我国铁矿石表观消费约为15.97亿吨，虽然还是保持了一定幅度的增长，但是增幅已收窄；这其中还需考虑到进口矿品位逐步降低和国产矿占比重增加明显。 P 数据来源：Mysteel，2010年11月 一、2010年铁矿石需求 二、2010年铁矿石供应 三、市场走势分析 四、几大特色 五、明年铁矿石市场展望 2010全年预计铁矿石产量为24.88亿吨，较去年增加2.21亿吨；除中国外，新增产量约为1.2亿吨。其中，巴西增加尤为明显，增幅为40%；澳大利亚同比增加10%。 相对今年全球粗钢产量17.5%的增幅，铁矿石供应量仅有8.8%的增加，2010年铁矿石供需形势依旧紧张，这也为今年矿价的大幅上涨奠定了基础。 数据来源：AME，2010年11月 2010年全球铁矿石供应量小幅增加、供应偏紧 2010年三大矿山的铁矿石产量总体增加1.19亿吨 三大矿山对铁矿石市场控制力依旧十分明显，三大矿山累计增产总量为1.19亿吨；其中淡水河谷约2.9亿吨，同比增加、力拓产量约2.2亿吨、必和必拓约1.35亿吨。 数据来源：Mysteel, AME， 2010年11月 由于今年澳洲的铁矿石产量增长有限，中国与日韩的进口量始终保持相互制约的关系。 中国今年进口澳矿数量基本维持平稳。前10个月进口2.17亿吨，全年预计总量为2.6亿吨。 随着国外钢铁产能的逐渐恢复，各大钢铁企业也都进入“补库存”状态；巴西今年加大了对中国以外市场的出口，对中国出口数量则大量减少。 今年前10个月中国进口巴西矿为1.03亿吨，同比去年少10%，2010年中国进口巴西矿将比去年少将近2000万吨。 2010年巴西、澳大利亚铁矿石出口情况 数据来源：LBH， 2010年11月 2010年两拓共生产铁矿石约3.46亿吨，较去年新增5900万吨。 中国与日韩是目前两拓的主要销售渠道，占两拓的总出口量的96%。中国占2/3,日韩也包揽了两拓1/3的货量。 今年中国进口澳大利亚矿中两拓仍然占总量的80%。另外值得注意的是，FMG的出口量所占比重增加到15%。 2010年两拓铁矿石销售情况 数据来源：LBH， 2010年11月 2010年我国铁矿石产量情况 从09年1季度起，随着铁矿石产铁矿石市场的迅速回暖，国内铁矿石的产量稳步提高；到去年年底，原矿总产量为87512万吨，同比增加12%。今年前10月，原矿产量达87094万吨，与去年基本一致。 今年我国的原矿依存度为63%，高于去年的58%，在矿价上涨后，国内矿产量得到激发，一些前期关停的矿山陆续开工。同时主要高品矿石出口国减少出口量或者降低铁品位，很多钢厂已经减少进口矿采购，尽量加大国内矿配比，预计明年国产矿依存度将继续提高。 数据来源：Mysteel， 2010年11月 一、2010年铁矿石需求 二、2010年铁矿石供应 三、市场走势分析 四、几大特色 五、明年铁矿石市场展望 今年以来，铁矿石市场一改去年单边向上的形态，呈现出过山车式的走势，市场风险和操作难度也急剧加大。 第一阶段：1至4月份，市场延续去年上涨势头，配合着“春节”行情，市场一路上涨到今天最高的186美元/吨。（其中，今年一季度开始，三大矿山公司坚持减少长期合同供应，转向以指数定价的长协机制及现货销售，同时加强了对现货价格的影响力。） 第二阶段：市场进入四月中旬后，钢价滞涨，但矿价持续飙升，诸多钢厂陷入亏损，被”矿价“所绑架受。加上外围经济疲软影响，钢厂迫于高价矿压力，被迫降低产量，但是矿山供应并未有太大变化；于是铁矿石价格急剧下跌，从186美元降到124美元/吨。 第三阶段：七月份至今，铁矿石市场基本