《酒店财务管理》3.1 酒店投资的现金流量分析.pptx

项目三 酒店投资管理投资管理：内部长期投资和外部长期投资 对饭店内部的各种长期经营性资产的投资 饭店在自身经营的主要业务以外，以现金、实务等方式或者购买股票、债券等方式向其他单位进行投资 内部外部任务1 酒店投资的现金流量分析任务2 酒店投资决策评价指标的运用任务1 酒店投资的现金流量分析现金流量的概念现金流量的内容现金流量的计算一、酒店现金流量的概念所谓现金流量，是指一个项目引起的企业现金支出和现金收入增加的数量。酒店在进行投资时，都需要用特定的指标对投资项目的可行性进行分析，这些指标的计算都是以现金流量为基础的。二、现金流量的内容现金流出量现金流入量现金净流量一个项目的现金流出量，是指该项目引起的酒店现金支出的增加额。例如：酒店购置一套生产设备，通常会引起以下现金流出：1.购置生产设备的价款；2.酒店垫支的流动资金：购置了新的生产设备，导致酒店生成能力扩大，引起对流动资金需求的增加。现金流出量一个项目的现金流入量，是指该项目引起的酒店现金收入的增加额。例如：酒店购置一套生产设备，通常会引起以下现金流入：1.营业现金的流入营业现金流入=销售收入-付现成本付现成本=销售成本-折旧营业现金流入=净利润+折旧2.该生产设备报废时的残值收入3.收回的流动资金现金流入量现金净流量是指一定期间现金流入量和流出量的差额流入量大于流出量时，净流量为正值；反之，为负值。每年的净现金流量=净利润+折旧现金净流量三、现金流量的计算大华酒店餐饮部准备购入一台设备以扩充生产能力，现在有一个甲方案可供选择。甲方按需要投资10000元，使用寿命为5年，采用直线法计提折旧，五年后没有残值。该设备在5年中每年的营业收入为6000元，每年的营业现金成本为2000元。则大华酒店每年的营业净现金流量是多少？企业所得税为40%。三、现金流量的计算甲方案每年的营业净现金流量为：每年的折旧额=10000÷5=2000（元）每年的净利润=（6000-2000-2000）×（1-40%）=1200（元）每年的营业净现金流量=1200+2000=3200（元）利润与现金流量的比较利润是按照权责发生制确定的，现金流量是按照收付实现制确定的。购置固定资产付出的大量现金不计入成本固定资产的折旧计入成本，但是不需要支付现金计算利润时不需要考虑垫支和回收的时间只要销售行为确定，就计算为当期的销售收入，即使有部分现金没有收回项目终了时，回收的固定资产的现金和垫支的流动资金在计算利润时得不到体现现金流量的重要性采用现金流量有利于科学地考虑时间价值因素采用现金流量能够使投资决策更加符合客观实际情况谢谢观看！