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Shibor运行机制及其作为我国货币市场基准利率的完善建议 摘要：本文首先介绍Shibor的产生，接着阐述Shibor的运行机制，表明Shibor适合作为我国货币市场的基准利率，最后从五个方面分析完善Shibor作为基准利率的建议，关键在于提高报价行定价能力以及完善市场交易品种。 关键词：Shibor；运行机制；定价能力；交易品种  　　一、Shibor的产生  　　Shibor即上海同业拆放利率，自2007年1月4日起开始运行，是借鉴Libor、Euribor等模版，目的在于进一步推动我国利率市场化，培育货币市场基准利率体系，提高金融机构自主定价能力，指导货币市场产品定价，完善货币政策传导机制。Shibor是单利、无担保、批发性利率。它是根据信用等级较高的银行组成报价团自主报出的人民币同业拆放利率来计算确定的算术平均利率，是对境内信用等级较高银行拆出资金的利率，也是境内人民币风险溢价最小的市场利率。因此，对其他市场产品定价具有基准参考作用，有利于市场发现不同主体的信用风险价值。目前，对社会公布的Shibor品种包括隔夜、1周、2周、1个月、3个月、6个月、9个月及1年共8个品种。  　　二、Shibor的运行机制  　　Shibor的首批报价银行团由国有银行、股份制银行、城市商业银行、外资银行共16家组成。2010年最新公布的Shibor报