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私募股权投融资简介 大德弘富资产管理（北京）有限公司目录第一部分 私募股权融资概述第二部分 私募股权融资流程第三部分 私募股权融资意义1、私募股权融资私募股权融资：就是企业通过出让一部分股权而获得私募股权投资的一种融资手段。在过去的 15 年时间，私募股权融资相对其他融资手段是发展最快的。在美国，私募股权募资金额有时候都超过 IPO 融资金额的总和。 企业融资主要有两种手段，股权融资和债权融资。 股权融资案例股权融资：主要包括在证券市场发行股票（例如 IPO，即首次公开发行）和私募股权融资。案例1：苏州某通信芯片为2005年由留学人才创立的科技型中小企业，公司研发的芯片是以太网通信交换系统的核心部件，可以广泛地应用于电信、智能电网、轨道交通、教育、通信等各个商业和工业领域。该公司因快速发展需融资5000万元。股交所为其提供了融资方案设计，企业估值建议，商业计划书编制，融资信息发布以及投资机构定向推荐服务，获得了客户的高度评价。债权融资案例债权融资：包括从商业银行贷款或者公开发行企业债券等等。 案例2：苏州某车用芯片成立于2009年，注册资金1000万元，目前主要涉足车用电子芯片与高效能源管理芯片两大领域。该公司需融资500~600万元左右，股交所经过深入调查、研究、整理及判断后，将该公司和苏州市聚创科技小贷公司进行了对接，因为我们前期工作的针对性和有效性，该公司的融资申请不到一个月就通过了聚创科技小贷的审查，及时满足了公司的融资需要，有力地促进了企业的发展；同时聚创科技小贷新增了一笔业务，获得了一个长期的潜力客户，显著地提高了投融资双方的工作效率，促进了资源优化配置。2、什么是PEPrivate Equity 简称“PE”私募股权投资。是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。私募股权投资除了投资对象主要是非上市交易股权外，还有不同于其他投资活动的两个显著特点：一是私募股权投资最终要通过退出获得投资收益二是私募股权投资在为企业提供资本的同时还要对被投资企业实施密切的监督与必要的辅助支持，通过调整企业发展战略、改善公司治理等策略提升企业价值。中国政府大力支持世界PE巨头进入中国中国证监会首任主席 2008年9月7日，在全球金融危机到来之际称“近年PE市场已经成为创造财富最多的金融领域，未来五到十年，全球知名的大型投资机构都会纷纷进入中国市场，私募股权（PE ）将会在中国未来的发展中扮演重要的角色，并将在中国创造更加巨大的财富”。崔津渡 天津市副市长 “为把握好这一历史性机遇，根据国家发改委文件：《国家发改委办公厅关于在天津滨海新区先行先试股权投资基金有关政策问题的复函》， 天津在第一时间制定相关政策，为私募股权投资基金创造发展沃土。PE的退出 公开上市 收购兼并 股份回购 清理公司公开上市风险企业的股票第一次向公众公开发行（Initial Public Offering, IPO ）主板市场和二板市场（创业板、NASDAQ）这是风险投资最佳退出方式收购兼并被大企业或产业投资收购或兼并或风险投资公司之间的股权转让 – 处于成熟期、成长期阶段的风险企业 – 不同的阶段投资；不同的投资组合必须考虑 – 激励机制、收购方意图、交易方式等因素股权回购一定期限后，创业者按约定的价格从投资者手中购回部分或全部股权股权和债权结合，使风险在投资双方分摊创业者在投资者帮助下使企业壮大后，也乐意购回股权，获得对企业的控制权清理公司投资失败就要果断地退出以清算方式退出的投资大约占风险总投资的 32%3、私募股权投资基金（Private Equity Fund）第二阶段协商与讨论第一阶段 准备工作第三阶段调查确定流程概览 私募融资的分三个阶段，在过往的经历中发现，中国的民营企业家对私募股权融资的过程和所需时间有很多误解。其实，私募股权融资是一个非常复杂的过程，时间长短不一，大概需要一个月到六个月的时间。与相关PE沟通设立目标估值筛选合适的投资者准备私募股权融资材料第一阶段签署服务协议→→→→私募股权融资材料包括： a.私募股权融备忘录—关于公司的简介、结构、产品、业务、市场分析、竞争者分析等等（这份备忘录以幻灯片形式出现，共20-30页） b.历史财务数据—企业过去三年的审计过的财务报告； c.财务预测—在融资资金到位后，企业未来三年销售收入和净利润的增长（PE通常依赖这个预测去进行企业估值，所以这项工作是非常关键的）。 公司标识XXX公司1.交易协议（公司简介和交易提议）2.公司概况（公司历史、产品类别、市场地位）3.主要历史财务数据（最近三年的财务数据）4.投资亮点（资源优势、管理优势、行业壁垒、技术优势等等）5.行业概览（行业规模、竞争格局