禹州市投资总公司跟踪评级报告-sse.PDF

跟踪评级报告 禹州市投资总公司跟踪评级报告 评级结果 评级观点 本次主体长期信用等级：AA 禹州市投资总公司 （以下简称 “公司”） 上次主体长期信用等级：AA- 是禹州市重要的基础设施投融资建设主体。跟 债券简称 债券余额 到期兑付日 担保方 跟踪评 上次评 踪期内，禹州市经济财政实力持续增强，公司 级别 级结果 级结果 16 禹州债/PR + + + 经营水平保持稳定，仍具有很强的区域专营优 9.60 亿元 2023/01/19 AA AA AA 禹州债 16 禹停车/16 禹 势，政府回款质量有所改善，继续获得有力的 12.80 亿元 2021/08/111 -- AA AA- 停车 外部支持。同时，联合资信评估有限公司 （以 本次评级展望：稳定 下简称 “联合资信”）也关注到，公司应收类 上次评级展望：稳定 款项仍对资金形成较大占用，整体资产质量较 评级时间：2019 年6 月21 日 差，现金类资产大幅下降，间接融资渠道亟待 拓宽等因素对公司信用水平带来的不利影响。 财务数据 随着禹州市基础设施建设的不断推进，公司将 项 目 2016年 2017年 2018 年 继续发挥区域内基础设施建设主体的专营优 现金类资产(亿元) 34.13 22.91 4.56 势，持续获得有力的外部支持，公司经营前景 资产总额(亿元) 299.93 340.69 331.13 所有者权益(亿元) 211.71 205.07 208.97 良好。 短期债务(亿元) 10.12 17.57 16.58 跟踪期内，为增强公司资本实力和市场竞 长期债务(亿元) 40.91 54.53 48.05 争力，禹州市国有资产监督管理委员会 （以下 全部债务(亿元) 51.03 72.10 64.63 简称 “禹州市国资委”）计划在未来3~5 年内 营业收入(亿元) 7.25 8.17 8.08 利润总额(亿元) 2.02 2.37 2.42 向公司注入资本金、出让性土地等经营性资 EBITDA(亿元) 4.10 4.46 4.32 产，总体注入资产金额不少于50 亿元。同时， 经营性净现金流(亿元) -29.50 -23.44 -0.05 针对公司政府类应收款项，禹州市财政局计划 应收类款项/资产总额(%) 18.53 26.72 24.35 安排专项资金分期进行偿还，截至2019 年5 营业利润率(%) 8.95 7.44 9.48 月底执行情况较好，有效缓解了公司偿债资金 净资产收益率(%) 0.96 1.16 1.16 资产负债率(%) 29.42 39.81 36.89 压