中国铁路物资总公司财务规划与资本运作方案.docVIP

（讨论稿）． 目 录 既定目标形成制约； 公司整体营运能力有所下降，存货周转速度及预付帐款周转速度有所放慢。 内进入中国企业500强的前50位。 （A) 扩张方式 不能单纯依靠集团内部积累式发展，还要积极采取资本运作的方式扩大公司总资产及净资产规模。 B) 扩张速度 为实现进军中国500强企业前50名的目标，中铁物资应采用以3年内年均17％的速度扩大收入规模，高于中国企业500强第50位13.3％的年均增长速度。 C) 关注的主要财务指标 资产规模及年均增长率。收入规模及年均增长率、． （1） 调整型财务战略的表现形式 A) 调整目标 通过调整集团公司战略布局和业务重组，调整资产结构，提高资产质量，降低运营风险；分散母公司投资的风险，追求母公司资产的最佳组合。 B) 调整方式 各业务板块的调整方式、力度是不同的，有侧重点的。目前物流、房地产作为新组建的业务调整不大。工业、商贸、进出口板块需要分阶段调整：随着工业作为主辅分离的试点，将逐步采取战略性退出的策略，进行资产清理、资产剥离，甚至出售；商贸、进出口板块也将在业务重组同时，采取全面预算管理控制经营风险、降低费用、加强内部控制等。 C) 关注的主要财务指标 利润总额及年均增长率，销售利润率及投资收益率、资产负债率及资产周转率等。 均增长率、资产规模及年均增长率；利润总额及 年均增长率，销售利润率及投资收益率、资产负债率及资产周转率等。 均增长率不低于17％，进入中国500强企业前50（位；总资产规模突破150亿元，年均增长率为5％； （1） 盈利能力 在保证以上收入实现的前提下，利润总额突破平均增长率为57％，3年平均销售利润率达到0.48％； （2） 净资产规模及投资收益能力 在实现上述目标的前提下，实现净资产规模达到45亿元，净资产收益率达到6％；3年平均净资产收益率达到4.6％； （3） 财务风险及经营风险 公司整体资产负债率逐年降低，降低到70％；整体的资产周转率逐年降低，降低到35.7％； （4） 主营收入结构 ％，社会47铁路专供市场的业务收入比重下降为 市场的业务收入比重上升为53％；商贸、物流业务收入 ％，是公司的核心业务。97比例保持在． 表1：－中铁物资整体财务目标 金额单位：亿元 第一阶年平 357 420 300 主营业务收263 350 17%14%增长17%20% 经营规142 150 资产总130 135 140 5%7%4%增长4% 0.7 1.6 8 利润总1.0 2.7 盈利能57%60%43%增长69% 0.48%0.46%0.27%0.64%销售利润0.33% 37 25 4536 30 净资产总22%20%25%增长20%投资收益4.6% 4.4% 6.0% 净资产收益率3.3% 2.8% 74.0% 74.3% 资产负债率80.8% 70.0% 77.8% 辅助指标42.2% 资产周转率 40.0% 35.7% 45.0% 铁路专供市场64.8% 51.4% 47.3% 57.7% 收入收入结构 物流板块商贸、98% 97.7% 96.5% 98.2% 业务收入 表均增长率为10％； （1） 盈利能力 在盈利能力上，在实现上述收入目标的前提下，实现利润总额突破9亿元，销售利润率达到1.平均增长率为49％，3年平均销售利润率为0.98％ （2） 净资产及投资收益能力 在实现上述目标的前提下，实现净资产规模达到75亿元，净资产收益率达到1平均净资产收益率达到10％； （3） 财务风险及经营风险 公司整体资产负债率逐年降低，降低到6降低，降低到26.7％； （4） 主营收入结构 在收入结构上，铁路专供市场的业务收入比重下降为31％，社会市场的业务收入比重上升为69％；商贸、物流业务收入比例保持在92％，是公司的核心业务。 表4：－中铁物资整体财务目标 金额单位：亿元 第二阶段 3年平均 627 620 420 510 750 主营业务收入 21% 21% 21% 22% 增长率 经营规模178 175 150 160 200 资产总额 10% 7% 9% 增长率 14% 6.3 4.1 利润总额2.7 6 9 盈利能力49% 50% 50% 52% 增长率． 销售利润0.64%0.8%0.97%1.2%0.98% 6245 50净资产总6075 19%11%增长20%25%投资收10.0%6.0%8.2%10.0%净资产收益12.0% 65.7%70.0%68.8%