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第五章 项目融资业务第一节 项目融资业务概述一、定义与特征1.定义 宽派 窄派 无追索权 有限追索权2.特征 以项目为主体、表外融资、有限追索、分散风险、成本较高二、产生与发展1.原因2.发展大型化、国际化、技术化、发展中国家三、当事人1.项目投资者（主办人）2.项目贷款人 金融机构 一家或银团3.项目借款人（项目公司）优势4.项目设施使用方或项目产品购买方5.保证方 完工保证、偿债保证6.项目建设的工程承包公司 资金、工程技术能力、以往的经营信誉7.项目设备、原材料、能源供应方延期付款、低息出口贷款、优惠价格8.中介机构 项目融资顾问、法律顾问、税务顾问9.国际金融机构 减少成本、降低风险、注意标准10.保险公司 保险赔款的保证作用11.政府机构 宏观、微观顾问合同融资顾问项目发起人保险公司保险合同贷款合同各种贷款人项目公司东道国政府供应合同工程建设合同销售合同项目承建商供应商产品购买者第二节 项目融资的结构和方式一、投资结构1.公司型合资结构股东协议投资者A投资者B投资者C持股合资项目公司抵押加担保贷款贷款人⑴优点①有限责任②融资安排比较容易③投资转让比较容易④股东之间关系清楚⑵缺点①对现金流量缺乏直接控制②税务结构灵活性差2.有限合伙制结构普通合伙人担保普通合伙协议管理协议抵押融资协议有限合伙制项目资金工作报告有限合伙协议合伙制项目有限合伙人⑴优点既具备普通合伙制在税务安