定向增发市场分析及融资模式介绍.docVIP

定向增发市场分析及融资模式简介 目录 一、 定向增发政策分析..........................................................................................2 （一）主要法律法规简介.....................................................................................2 （二）发行价格规则.............................................................................................2 （三）锁定时间.....................................................................................................3 （四）发行以询价对象.........................................................................................4 （五）审批步骤和时间.........................................................................................4 二、定向增发市场发行概况........................................................................................6 （一）市场规模.....................................................................................................6 （二）定向增发总体价差和安全性分析.............................................................7 （三）定向增发按行业分类收益率及募集情况分析.........................................9 （四）14 年定向增发募集规模前三十名认购对象分析..................................12 三、定向增发融资业务方案设计..............................................................................16 （一）业务定义...................................................................................................16 （二）业务优势...................................................................................................16 （三）业务模式及示意图...................................................................................16 （四）业务要素...................................................................................................18 （五）业务风险及履约保障...............................................................................20 一、 定向增发政策分析 （一）主要法律法规简介 涉及定向增发相关的政策法规主要有《上市公司证券发行管理办 法》 （ 以下简称《管理办法》 ）、 《上市公司非公开发行实施细 则（2011 修订 ）》（ 以下简称《实施细则》 ）、《创业板上市公司非 公开发行股票业务办理指南 2014.08.01》 （ 以下简称《创业板非 公开发行指南》）以及《证券发行与承销办法》 四项法规。 《管理办法》规定的非公开发行股票，是指上市公司采用非公开 方式，向特定对象发行股票的行为。《管理办法》主要规定了主板和 中小板上市公司非公开发行股票的所需要条件以及发行的主要程序。 《实施细则》主要对《管理办法》中的具体内容做了较为详尽的 说明。 《创业板非公开发行指南》主要规定和说明了