金融工程 第一章最终版.pptVIP

状态价格定价法I 购买Su份基本证券1和Sd份基本证券2，在无套利条件下，该组合在T时刻的回报与股票是相同的，即 同时，购买1份基本证券1和1份基本证券2，在无套利条件下，该组合在T时刻总能获得1元，也就是说，这是无风险组合，即 * 状态价格定价法II 所以 继而有 * Question 在现实世界中状态价格取决于什么？ 你知道该股票在现实世界中上升的概率吗？ * 目录 绝对定价法与相对定价法 复制定价法、风险中性定价法与状态价格定价法 A General Case 积木分析法 * 积木分析法 金融工程产品和方案本来就是由股票、债券等基础性证券和4种衍生证券构造组合形成的，积木分析法非常适合金融工程 积木分析法的重要工具是金融产品回报图或是损益图。 * 第1章 金融工程概述 目录 金融衍生产品概述 金融工程概述 金融工程的发展历史与背景 预备知识 * 1. 金融衍生产品概述 * 金融衍生产品：定义与本质 * 金融衍生产品：按形式分类 远期（ Forwards ） 期货（ Futures ） 互换（ Swaps ） 期权（ Options ） * 远期合约 双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量的某种标的金融资产的合约。 与即期（ Spot ）相区别 OTC 产品 功能：锁定未来的价格 * 远期交易的不足 信息