机制设计理论.pptVIP

逆向选择 旧车市场模型（akerlof,1970） 假定卖者出售的旧车有两种可能类型：θ=6000（高质量）和θ= 2000（低质量），每种车的概率分别是1/2；买卖双方有相同的偏好且对车的评价等于车的质量。 完全信息条件下，均衡价格P=6000（高质量）或P=2000（低质量）。 买者不知道车的真实质量，如果两类车都进入市场，车的平均质量Eθ=4000→买者愿出的最高价格P=4000。 →高质量车的卖者将退出市场，只有低量车θ= 2000的卖者愿意出售。 →买者知道高质量的车退出，市场上剩下的一定是低质量的卖者。买者愿出的最高价格为P=2000 →唯一的均衡价格是P=2000，只有低质量的车成交，高质量的车退出市场。 若假设车的质量θ∈[2000 ,6000]连续分布，均衡结果为？ 高质量的车退出市场，低质量的旧车充斥市场，结果买者买到低质量车的现象。——逆向选择（adverse－selection）。 旧车市场的逆向选择来自买卖双方的信息不对称。 信息不对称情况下，市场的运行可能是无效率的，因为在上述模型中，有买主愿出高价购买好车，市场并没有实现将好车从卖主手里转移到需要的买主手中。市场调节下供给和需求是总能在一定价位上满足买卖双方的意愿的传统经济学的理论失灵了。 “市场失灵”具有“逆向选择”的特征，即市场上只剩下次品，形成“劣币驱逐良币”。 信息不对称分类 非对称信息可以分为事前(ex ante)非对称和事后(ex post)非对称。 事前非对称信息是指签约之前存在的非对称信息，所以，又称为隐藏信息（hidden information)，如产品质量——逆向选择； 事后非对称信息指签约之后发生的非对称信息，又称隐藏行动(hidden action)，如工人的努力水平——道德风险。 事前非对称信息举例 保险公司/投保人; 卖者/买者; 雇主/雇员; 债权人/债务人 逆向选择的其他例子： 保险市场：以癌症保险为例，投保人知道自己的身体状况，保险公司不知道，最后可能只有已经得癌症的人会愿意投保。 资本市场：高风险的企业更愿意贷款。银行实行的信贷配给与此有关。 如何解决逆向选择问题 直接获取信息;如保险业的精算; 信号显示(signaling)：如卖车的承诺保修，表明他的车质量好，否则的话，他不敢承诺；接受教育的人向雇主显示自己的能力高； 信息甄别(screening)：如保险公司向投保人提供不同的合同选择。如投保人根据自己的特征选择合同。 声誉机制 品牌是让生产者说真话的机制，因为品牌意味着，欺骗将受到惩罚；个人的名声也是一种品牌。 政府规制(regulation)：市场准入;政府批准;认证机构。 机制设计（Mechanism Design Theory ） 2007年诺贝尔经济学奖 Hurwicz 、Maskin、 Myerson 问题：有时候，拥有私人信息的一方有积极性通过一定的行动向另一方传递自己的私人信息，但有时候他们没有积极性或没有有效的办法传递自己的私人信息； 机制设计:没有私人信息的一方通过设计不同的分配方案使得有私人信息的一方通过自我选择揭示自己的私人信息. 目标与约束条件 目标：没有私人信息的一方（B）利益最大化； 约束条件： 参与约束：有私人信息的一方至少有积极性接受一个方案（包括不交易的方案）； 激励相容约束：有积极性接受设计给自己的方案，而不是接受为另一类人设计的方案。如何让人说真话? 例：保险:两年期疾病保险 * * 谁是孩子的母亲? 圣经(旧约)中记载了两个母亲争夺一个孩子的故事.所罗门国王机智地解决了她们之间的争端. 所罗门的行动是可信的吗? 不支付价格 支付F 支付价格 Betty 支付F Anna Betty Anna 不要小孩 要小孩 接受 拒绝并选择出价B Anna支付F (CA-B-F,-F) (F, CB-B-F) (0,CB) (CA,0) 假设若anna 是真正的母亲，则CACBB 假设若betty 是真正的母亲，则CBCAB 机制设计模型 类型1 类型2 A A 方案1 方案2 方案1 方案2 A 自然 p 1-p B 接受 接受 接受 接受 不接受 不接受 不接受 不接受 类型I 类型II 平均 年患病概率 0.9 0.5 总患病概率 0.99 0.75 投保金额 10万 10万 0.70 保费 9.9 7.5 0. 87 10万 8.7 *