金融衍生工具第二章【爆款】.pptVIP

例题：某公司将在7月15日借入一笔为期3个月，以LIBOR浮动利率支付利息的1000万英镑债务，现在是4月15日，为防止利率上涨，该公司买入一笔1000万英镑“3V6V10.03”的远期利率协议。假定7月15日3个月英镑LIBOR上升为10.50%，该公司通过FRA怎么固定自己的借款成本的。 第二节 远期利率协议 按10.5%借款利息为：10.5%×92/365=264657.5 第二节 远期利率协议 三、远期利率协议交易 （二）远期利率协议的盈亏 交割价格K，交割时基础资产市价ST 多方盈亏，也即多头远期合约的价值:A(ST-K) 空头盈亏： A(K-ST) （三）远期利率协议的应用 应用原则： 未来持有大额负债的银行，面了利率上升的风险，须买进FRA 未来拥有大笔资产的银行，面了利率下降的风险，须卖出FRA 第二节 远期利率协议 例题： 假设甲银行根据其经营计划在3个月后需向某银行拆借一笔1000万美元，期限3个月的资金，该银行预测在短期内利率可能在目前7.5%（年利率）的基础上上升，从而增加利息支出，增大筹资成本。为了降低资金成本，甲银行买进3个月后开始，3个月期，年利率7.5%的1000万美元的远期利率协议。3个月后如LIBOR上升为8.5%。我们看甲银行如何将自己的借款成本固定在7.5% 第二节 远期利率协议 第二节