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IPO成功案例学习笔记：严重依赖单一客户 主板发审委 2016 年第 147 次会议审核结果公告 　　中国证券监督管理委员会主板发行审核委员会 2016 年 第 147 次发审委会议于 2016 年 10 月 19 日召开，现将会议 审核情况公告如下： 　　一、审核结果 　　贵州永吉印务股份有限公司（首发）获通过。 　　二、发审委会议提出询问的主要问题 　　1、请发行人代表进一步说明发行人的品牌、研发、生 产技术等核心竞争力是否能够保持其在贵州中烟工业有限 责任公司（以下简称贵州中烟）重要供应商地位，以及发 行人的可持续经营和持续盈利能力；发行人是否存在 重 依赖单一客户贵州中烟的情形，是否存在独立性方面重大 缺陷，发行人是否存在被其他供应商替代的风险 ；发行人 是否建立防范商业贿赂的内部控制制度及其运行情况；在 我国卷烟产量受到国家控制以及多地出台了控烟措施等经 营环境发生变化的情况下，发行人烟标销量及平均单价下 降是否对发行人的持续盈利能力构成重大不利影响。请保 荐代表人进一步说明对前述事项的核查程序、依据和结 论。 　　2、请发行人代表进一步对本次募集资金投向的两个技 改项目中新增产能的必要性、合理性和可行性，是否采取 必要的产能消化措施，以及是否存在产能过剩的经营风险 进行说明。请保荐代表人补充说明对前述事项的核查情 况。 　　　发行监管部 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 2016 年 10 月 19 日 一、而 IPO对重大客户依赖的相关规定又是什么呢 1、《首次公开发行股票并上市管理办法》第三十条：发 行人不得有下列影响持续盈利能力的情形：发行人最近 1 个会计年度的营业收入或净利润对关联方或者存在重大不 确定性的客户存在重大依赖。 2、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 1 号——招股说明书》第四十四条　发行人应根据重要性原则 披露主营业务的具体情况，包括：（四）列表披露报告期 内各期主要产品（或服务）的产能、产量、销量、销售收 入，产品或服务的主要消费群体、销售价格的变动情况； 报告期内各期向前五名客户合计的销售额占当期销售总额 的百分比，如向单个客户的销售比例超过总额的 50%或 重 依赖于少数客户的，应披露其名称及销售比例。如该客户 为发行人的关联方，则应披露产品最终实现销售的情况。 受同一实际控制人控制的销售客户，应合并计算销售额 ； 3、类似的规定还体现在《公开发行证券的公司信息披露 内容与格式准则第 2 号——年度报告的内容与格式》、《公 开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 28 号——创业 板公司招股说明书》、《公开发行证券的公司信息披露内 容与格式准则第 30 号——创业板上市公司年度报告的内容与 格式》等文件中。 《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 30 号 ——创业板上市公司年度报告的内容与格式》第二十四条： 公司应回顾分析在报告期内的主要经营情况，其中主营业 务部分，公司应当披露主要供应商、客户情况：介绍公司 向前 5 名供应商合计的采购金额占公司年度采购总额的比 例，向前 5 名客户合计的销售额占公司年度销售总额的比 例。向单一供应商采购、向单一客户销售比例超过 30%的， 还应说明金额及所占比例，及其与前一年度是否发生较大 变化；属于同一控制人控制的供应商及客户应合并列示。 　　《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 2 号——年度报告的内容与格式》规定，公司应当披露主要销 售客户、主要供应商的情况，以汇总方式披露公司向前 5 名客户销售额、向前 5 名供应商采购额，占年度销售/采购 总额的比例。鼓励公司分别披露前 5 名客户名称和销售 额、前 5 名供应商名称和采购额。属于同一控制人控制的 客户应当合并列示，受同一国有资产管理机构实际控制的 除外。 　　《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 28 号——创业板公司招股说明书 (2016年 1 月 1 日实施)》第四 十二条：发行人应披露销售情况和主要客户，包括： （二）报告期内各期向前五名客户合计的销售额占当期销 售总额的百分比，向单个客户的销售比例超过总额的 50%、 前五名客户中新增的客户或 重依赖于少数客户的，应披 露其名称或姓名、