商品期货产品设计.html.pdf

前言 产品创新是提高期货市场核心竞争力的关键因素 ，是关系期货市场发展的重大战略 题。提高新产品创新能力 ，就是提升期 货市场的核心竞争力。期货产品的设计首先是期货交易所的事 ，其次是监管层、期货公司、广大投资者的事 ，因为产品设计不合 理会影响到期货市场的健康发展。 新产品设计环节多、难度大、人员广、任务重。新产品设计包括筛选、调研、设计、论证、报批、营销和上市等多个环节 ， 每一个环节又有很多细节 ，涉及的产业链长、人员广。所涉及的环节包括国务院、国家部委、行业协会、证监会、交易所、期货 公司、产业链上的成百上千家企业、相关机构和投资者等 ；需要产品设计人员具备综合素质和能力 ，学习研究产品的国内外、上 下游、期现货、宏观产业政策和微观市场运作等 ，从现货方面的 “门外汉”成为行业 “专家” ；需要制定科学合理的合约制度 ， 撰写高质量的研究报告及上报材料 ，任务非常艰 巨。 面对新产品设计任务重、压力大、研发人员可能不足等困难 ，新产品研发团队要发扬团结协作、敬业奉献的精神 ，积极探索 新产品研发创新与流程管理 ，提升产品的开发效率。在此基础上 ，需要加班加点 ，努力工作 ，圆满完成产品开发 ，有力地支持期 货市场的发展。 本书内容是笔者在2008 ～2013年郑商所新产品研发过程中产品研究人员的经验积累和总结基础上 ，于2016年结合三家商品 期货交易所的产品研究成果总结而成 ，是产品研发团队集体智慧的结晶。 第一章 “商品期货新产品研发管理”包括 “新产品研发战略管理”和 “新产品研发流程管理”两节。第一节 “新产品研发战 略管理”是站在战略高度来看待新产品研发的主导思想、主要特征、管理过程和管理 目标 ，目的是提高产品设计人员的思想高 度。第二节 “新产品研发流程管理”是要求产品设计人员要有全局性考虑、系统性思考 ，是在借鉴国内外大量的现货新产品研发 经验和教训的基础上结合国内期货新产品研发实践总结出来的。从国内外新产品研发历史来看 ，新产品研发经历了多个阶段 ，走 了不少弯路。比如 “骑墙式” ，就是研发归研发 ，市场归市场 ，研发部把品种研发出来后 ，由市场人员去营销 ，然后研发部又重 新开始新的品种研发 ，两者没有很好地结合。而且 ，研发人员在研究品种时并没有系统思考 ，没有 “瞻前顾后”。就比如过去的 期货新产品研究 ，一家企业可以去调研多次 ，回来后 ，发现还有很多 题没了解 ，然后再打电话、再去调研。第二节就是要避免 类似事情发生。之所以划分了九个阶段 ，就是让研发人员了解整个品种的研发过程和研发 内容 ，让大家有一个战略思维。实际 上 ，即便不分阶段 ，这些工作大家也都干了。分阶段了有何不同？目的是给大家理清思路。知道整个过程和流程后 ，开展工作就 心中有数 ，思考 题就能够有全局意识。其实 ，在实践中并没有完全按照这些流程的入 口和阶段进行 ，而且很多阶段是并行或交 叉的 ，但是 ，正是有了这样的阶段划分和任务要求 ，才使研发人员具备了系统性思考的潜质和要求。本书之所以多次使用 “系统 性思考” ，是想让大家对 “战略是对全局的筹划和谋略”有更深的认识。研发人员一定要知道 ，自己的研发有这九个阶段、九项 内容、九项任务 ，每一次调研都要为后面的阶段做准备、做铺垫 ，也只有完成了这九个阶段的任务 ，新产品研发才算结束。但 是 ，仅仅有这样一个流程还远远不够 ，具体在执行这九个阶段的任务时 ，由于每个人的知识背景不同、专业知识不同以及对交割 的认识不同，实际调研效果和操作会有很大的不同，因此 ，我们又总结了后面章节的内容 ，目的是让大家站在一个高起点上来思 考、来做事。 第二章 “新产品筛选与调研”。第一节 “新产品筛选”是新产品研发的起始 ，是决定新产品研发正确与否的关键。可以说 ， 品种筛选错了 ，后面付出再多也是徒劳。因此 ，这一节把符合期货品种特性的关键因素进行列举和分析 ，使研发人员能快速、准 确地筛选出符合期货市场实际、符合交易所发展要求的新产品。第二节 “新产品深度调研”是决定调研效率的关键。一次调研成 效如何 ，与调研思路、调研 内容、调研准备等密切相关。这一节将我们在实践中走过的弯路和经验进行总结 ，设计了调研 目的 —调研地点—调研对象 （级别）—调研 题—调研结果 ，甚至什么级别的