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新三板业务知识 一、新三板的基本特性 （一）、新三板基本概况 （二）、新三板发展现状 二、新三板规则体系 （一）新三板规则 （二）新三板与创业板、主板比较 三、新三板操作实务 （一）企业如何认识新三板 （二）企业如何上新三板 （三）企业上了新三板能干什么 （四）投资者如何参与新三板 一、新三板的基本特性 （一）、新三板基本概况 1、三板的历史渊源 20世纪90年代，我国为改善国有企业的经营状况，在中央政策的指 导下开始了国有企业的股份制改造，并在改制中设立了法人股。随后的 场外市场建设、国有股减持、股权分置改革等都是为解决法人股流通问 题所做的尝试。 为解决国有企业法人股流通问题，1990年国家体改委批准成立了“全 国证券交易自动报价系统” ，即“STAQ法人股流通市场” 。1993年，人民 银行联合保险、证券公司等组建了“中国证券交易有限公司” ，即“NET法 人股市场” 。至此，形成了沪、深交易所和STAQ、NET两个计算机网络 构成的“两所两网” 的证券交易市场格局。 98金融危机后，1999年“两网”正式停止运行。2001年6月，中国证券 业协会发布了 《证券公司代办股份转让服务业务试点办法》，由此确立 了由证券公司代办股份转让业务的场外交易制度，证券公司代办股份转 让系统也于2001年7月16 日开通。 “证券公司代办股份转让系统”被称为“三板” 。 2、新三板的由来 “新三板”具体的称谓是：“中关村科技园区非上市股份有限公司代 办股份报价转让系统” 。 2006年， 国务院发布的 《关于实施 （国家中长期科学和技术发展 规划纲要2006 －2020年）若干配套政策的通知》，明确规定“推进高新 技术企业股份转让工作。启动中关村科技园区未上市高新技术企业进入 证券公司代办系统进行股份转让试点工作。在总结试点经验的基础上， 逐步允许具备条件的国家高新技术产业开发区未上市高新技术企业进入 代办股份系统进行股份转让。” 2006年1月，证券业协会发布了 《证券公司代办股份转让系统中关村 科技园区非上市股份有限公司股份报价转让试点办法》，自此，中关村 科技园区非上市股份有限公司股份报价转让即正式成为三板市场的一部 分，为了与原先的三板市场相区分，被业界称为“新三板” 。 3、新三板与三板的联系与区别 （1）联系 A 、两者都是证券公司代办股份转让的平台；B、两者都是为非上市 股份有限公司提供股份流通服务的。 （2 ）区别 新三板和三板只是在进入系统的主体资格和具体交易制度方面存在 着较大差别，这些差别主要体现在以下几个方面： 区别点 三板 新三板 1、解决“两网”挂牌公司法 1、为高科技高成长企业提供 人股的流通问题； 投融资平台； 2、2002年成为主板退市 2、加强挂牌公司信誉度、优 公司股份的转让平台，缺 化挂牌公司治理结构、促进 定位和作 乏融资功能； 挂牌公司私募融资的平台； 用 3、股改后，法人股流通 3、逐渐成为主板、中小板和 问题得以解决，退市公司 创业板的基础和前台。 在股权结构稳定或重组后 也不具有股份转让需求， 三板作用日渐式微。 1、公众公司，经过合法 1、非公众公司，无须经过公 的公开发行程序――原“两 开发行程序，园区公司申请