建筑节能材料市场研究报告.pdf

行业研究 Page 1 证券研究报告—深度报告 2020 年1 月1 日 一年该行业与上证综指走势比较 建筑节能材料市 研究报告 Page 2 内容目录 VIP 板兼具环保和节能双重优势，是目前最先进的高效绝热材料 5 VIP 板是目前已知的导热系数最低的材料 5 不同芯材的VIP 板各有特点，应用 景略有不同 6 节能环保助推应用领域不断延伸，VIP 板有望迎来良好发展机遇 7 始于军事和航空航天需求，节能环保助推应用领域不断延伸 7 国内节能环保政策持续趋严、能效标准不断升级 8 家电冷链领域材料替代，加速VIP 板产业化推广 10 技术发展推动产品性价比提升，替代优势逐步显现 12 干法成型技术突破，推动成本显著降低 12 产品标准逐步完善，加速行业优化升级 12 高效节能冰箱突破可期，冷链物流、建筑保温潜在应用空间巨大 13 冰箱冰柜领域 ：能效等级提升助力产业升级，高端节能冰箱突破可期 13 冷链物流领域：食药安全和消费升级加速冷链发展，应用空间有望逐步打开 16 建筑保温领域：建筑节能向低能耗时代迈进，潜在应用空间巨大 18 竞争格局相对分散，国内企业快速切入并占据一席之地 20 竞争格局相对分散，总体呈现“低集中度、高成长” 20 国内企业快速切入并占据一席之地 21 提示 25 Page 3 图表目录 图1 ：VIP 板是利用真空绝热原理生产的新型高效节能环保绝热材料 5 图2 ：不同绝热材料导热系数对比 6 图3 ：同等绝热效果下不同材料厚度对比 6 图4 ：VIP 板内部结构示意图 6 图5 ：VIP 板外形示意图 6 图6 ：微玻璃纤维棉芯材示意图 7 图7 ：不同芯材的VIP 板导热系数对比 7 图8 ：VIP 板主要发展历程阶段 8 图9 ：政策鼓励支持VIP 板推广应用 9 图10 ：我国硬质聚氨酯泡沫市 需求结构 10 图11 ：发泡剂系统演变 10 图12 ：HCFCs 淘汰时间表 10 图 13 ：目前 VIP 主要用于替代硬质聚氨酯泡沫作为冰箱、冰柜等保温材料，并向建筑 保温领域延伸 11 图14 ：国内部分品牌冰箱已经开始使用VIP 板 12 图15 ：长虹美菱的全面薄“MS 鲜生” 12 图16 ：全球VIP 市 规模稳步增长 13 图17 ：国内真空绝热板产销量快速增长 13 图18 ：2018 年中国冰箱市 不同能效等级关注度对比 14 图19 ：2018 年中国冰箱市 不同容积关注度对比 14 图20 ：2011 年以来国内8000 元以上高端冰箱零售量占比 15 图21 ：2016 年以来高端冰箱零售额占比明显提升 15 图22 ：VIP 板在冰箱领域的渗透率提升空间大 15 图23 ：冰箱冰柜耗电占家庭总耗电量比例大 15 图24 ：2012 年以来中国冰箱销量规模及同比增速 16 图25 ：2012 年以来中国冷柜销量规模及同比增速 16 图26 ：2017 年我国冷链物流终端需求占比 16 图27 ：我国冷链物流市 规模快速增长 16 图28 ：我国与主要发达国家冷链综合利用率对比 17 图29 ：我国与发达国家流通损腐率对比 17 图30 ：我国与部分主要发达国家人均冷库容量对比 17 图31 ：我国与发达国家冷藏车占货运汽车比例对比 17 图32 ：2004-2018 全球冷库规模年复合增速约11% 18 图33 ：2016-2018 全球冷库规模前10 大国家 18 图34 ：我国目前冷库保温材料市 占比 18 图35 ：2012 年以来我国冷库容量快速增长 18 图36 ：近年来建筑能耗占比逐年提升 19 图37 ：我国社会能耗构成 19 图38 ：1985 年以来我国房屋建筑累计竣工面积 19 图39 ：198