2013年中国市场并购数据分析.pdfVIP

2013 年，全球发达经济国家经济逐步复苏，消费者对市场的信心大增；另一方面，国内经济增长 放缓、货币政策收紧、IPO 停滞，受此影响，加之一系列兼并重组政策的助推鼓励下，中国企业纷纷选 择通过兼并重组的方式，来优化资产配置、扩大企业规模、实现战略转型和产能结构调整的目的。在此 背景下，中国并购市场2013 年呈现爆发性增长，交易数量与金额双双冲破历史记录。大中华区著名股 权投资研究机构清科研究中心最新数据显示：2013 年中国并购市场共完成交易1,232 起，较2012 年的 991 起增长24.3% ；披露金额的并购案例总计1,145 起，涉及交易金额共932.03 亿美元，同比涨幅为83.6% ； 平均并购金额为8,140.02 万美元。 中国并购交易量达到历史最高，国内并购交易金额同比翻番 中国并购市场2013 年较过去几年活跃度提升明显，并购案例数与涉及的交易金额双双达到历史最 高点，堪称“中国并购大年”。在清科研究中心的研究范围内，中国市场全年共完成并购1,232 起，同比 上升24.3% ，涉及的并购金额达932.03 亿美元，同比涨幅为83.6% 。其中国内并购完成1,094 起，同比 增长30.7% ，交易量占全部案例数的88.8% ，共涉及交易金额417.40 亿美元，较2012 年大涨141.6% ， 占总交易金额的44.8% ；海外并购99 起，较2012 年的112 起下跌11.6% ，案例数占比为8.0% ，而并购 金额同比上涨29.1%达到384.95 亿美元，在总交易额的占比高达41.2% ；外资并购总计39 起案例，表 现微降7.7% ，总体占比仅为3.2% ，并购交易金额129.68 亿美元，同比激增254.5% ，占比13.8%。 纵观2013 年中国并购市场四个季度的交易，在数量上，呈现“循序渐进、逐渐增多”的结构布局。 这主要由于在2012 年10 月10 日，证监会发审委审核2 家企业IPO 申请之后，自此新股IPO 暂停，此 外，受企业兼并重组利好政策频出、经济逐渐回暖两个方面的刺激下，并购市场的活跃度大增；在金额 上，由于第一季度和第四季度出现三单大型交易，所以这两个季度并购金额占比较大。根据清科研究中 心的数据，第一季度，完成并购交易210 起，占比 17.0% ，涉及交易金额314.93 亿美元，占比33.8% ， 平均交易金额高达到1.66 亿美元；第二季度中国并购市场共完成交易226 起，占比18.3% ，交易金额为 113.95 亿美元，占比12.2% ；第三季度的并购数为350 起，占交易总量的28.4% ，并购金额182.56 亿美 元，占总额的 19.6% ；第四季度为全年并购最高点，案例数446 ，占总完成数量的36.2% ，其中披露金 额的422 起案例共涉及交易额320.59 亿元，占比34.4% 。 基于2013 年境内资本市场关闸的影响，国内并购和跨境并购均出现不同程度的增长。A 股企业纷 纷选择“借壳”和重组，国内并购市场在交易量和交易金额上爆发性突破历史高点，共完成并购案例1,094 起，涉及金额417.40 亿美元，平均交易额为4,017.31 万美元；跨境并购虽然活跃度远低于国内并购， 但在金额规模方面出现大幅上扬，2013 年跨境并购共完成138 起，涉及交易额514.63 亿美元，较2012 年的334.83 亿美元上升53.7% ，平均交易金额高达4.86 亿美元。造成这一现象的主要原因有两个方面： 一、由于我国现在巨大的外汇储备、投资过剩、产能过剩的现象，企业“走出去”和资本输出逐渐成为 趋势；二、企业在中国的市场已经趋于饱和，企业积极“走出去”可以在海外开拓新市场，发展新渠道。 基于全球及中国的宏观经济现状，未来跨境并购将在中国并购市场的占比越来越重要。 传统产业并购量稳居前三，新兴产业并购前景大好 2013 年，中国并购市场涉及了能源及矿产、房地产、机械制造、生物技术/ 医疗健康、清洁技术等 二十三个一级行业。在并购数量方面，传统行业独占前三甲。能源及矿产行业稳居第一，共完成案例 152 起，同比上涨35.7% ，占比12.3% ；排名第二的房地产行业与能源及矿业行业不相伯仲，2013 年涉 及案例148 起，较2012 年的100 起上升48.0% ，总体占比12.0% ；机械制造行业位列第三名，2013 年 完成并购交易112 起，与2012 年并购量相等，占总交易量的9.1% 。在并购金额方面，能源及矿产行业 依然排名第一，披露金额的142 起案例涉及交易额295.18 亿美元，