10章(营运资金政策与短期融资)演示教学.pptVIP

第十章　营运资金政策与短期融资 第一节　营运资金管理概述 流动资产是指企业可以在1年以内或超过1年的一个营业周期内变现或运用的资产，是企业生产经营资产的重要组成部分，主要由现金、短期投资、应收账款、预付款和存货等项目构成。 一、流动资产的特点 （一）流动资产具有较强的变现能力 流动资产作为企业流动性较强的资产，通常能在一年以内的一个营业周期内变现，是企业偿还流动负债的资金来源。 流动性，变现能力，偿债能力 强 现金 短期投资 应收账款 弱 存货 （三）流动资产占用水平的波动性 流动资产占用波动性较大，占用量时高时低，主要原因是企业内部生产经营条件处于不断变化之中。 （四）流动资产周转的频繁性 流动资产周转期的长短在很大程度上取决于产品的生产经营周期。 供应 生产 销售 现金 材料 在产品 产成品 在企业总资产中，流动资产的周转频率通常要远远超过其他长期资产。但是，由于产品的生产周期有较大的行业差别，不同行业的流动资产周转速度差别很大。 一次周转 二、营运资金的循环与周转 （一）流动资产循环与周转的概念 流动资产循环：它是指流动资产从其参与生产经营过程的初始形态开始，依次经过一系列生产经营阶段，最终又以初始形态回归的过程。 流动资产的周转：生产经营活动不息，