银行业与证券业的分离与融合(1).pptx

银行业与证券业的分离与融合; PPT讲演： 孙涛、郭志强 资料搜集： 李彬彬、海菁、王敏 汪昱含 王 义、王佳鑫;银行业与证券业的分离与融合的发展史;银行业与证券业的分离与融合的发展史; ; ;20世纪70年代以来的现代融合阶段;美国：1991年，美国财政部提出《金融体制现代化：使银行更安全，更具竞争力的建议》——允许银行与证券公司合并，允许银行成为工商控股的子公司，允许银行跨州经营，以消除美国银行业在地理、业务、所有权方面的所有障碍，使其成为类似欧洲模式的全能银行。 英国：1986年《金融大改革方案》——允许本国和外国银行，投资基金申请成为交易所会员，允许交易所以外的银行或投资基金甚至外国公司可以百分之百地购买交易所会员的股份。 日本：1981年《新银行法》和修改后的《证券交易法》也规定银行可以经营证券业务。 欧洲大陆：法国于1988年进行改革，许多大银行拥有自己的证券公司。 ;1、业务更趋“自由化”和“国际化” 2、银行业与证券业的高级融合阶段 3、发达生产力的金融体制具体表现为：高度社会化、电子化、大型化及业务综合化 ;银行业与证券业运行模式的利弊;分业经营的不足之处 ： 以法律形式所构造的两种业务相分离的运行系统,使得两类业务难以开展必要的业务竞争,具有明显的竞争抑制性。 分业经营使商业银行和证券公司缺乏优势互补,证券业难以利用、依托商业银行的资金优势和网络优势,商业银行也不能借助证券公司的业务来推动其本源业务的发展。 分业经营也不利于银行进行公平的国际竞争,尤其是面对规模宏大,业务齐全的欧洲大型全能银行,单一型商业银行很难在国际竞争中占据有利地位。 ;混业经营的优势: 全能银行同时从事经营商业银行业务和证券业务,可以使两种业务相互促进,相互支持,做到优势互补。 混业经营有利于降低银行自身的风险。 混业经营使全能银行充分掌握企业经营状况,降低贷款和证券承销的风险。 实行混业经营,任何一家银行都可以兼营商业银行与证券公司业务,这样便加强了银行业的竞争,有利于优胜劣汰,提高效益,促进???会总效用的上升。 混业经营的缺点在于： 容易形成金融市场的垄断,产生不公平竞争。 过大的综合性银行集团会产生集团内竞争和内部协调困难的问题,可能会招致新的更大的金融风险。 ;银行参与证券业务的组织模式;美国限制银行跨业经营相关金融法规之演变历程：;以日本为代表的异业子公司模式;1、日本的异业子公司模式既不同于美国式的银行持股公司制，也有别于德国的全能银行制，是一项独特的银行跨业准入模式。母行须建立子公司并控制子公司50%以上的股本方可参与其它业务。 2、新设异业子公司的业务活动范围须受一定限制。例如银行的证券子公司在设立之初不得从事证券经纪业务。 3、建立“防火墙”制度，例如要求银行与其证券子公司或证券公司与其银行子行在进行交易时贯彻“无关联”原则。 4、商业银行可从事资产抵押类的证券交易及私募发行业务。 5、扩大解释对“证券”的法律定义，以涵盖股票、公司债券、商业票据等诸多领域，适应资产证券化的发展需求。;以德国为代表的全能银行模式;我国两业经营的现状;对我国现阶段分业管理的思考;两业协调发展、逐步融合的措施;　　两业优势互补、协调发展，共同推动我国国企股份制改革，实现我国直接融资机构和间接融资机构长期并存、共同发展、适当分开、逐步融合的长期目标，不仅存在客观可能性、必要性和可操作性，而且具有极其重要的现实意义。 　　;混业经营条件下不同的监管模式;美国的“功能监管”模式 1999年，美国政府颁布了《金融服务现代化法》，取消了对混业经营的禁令。但是，美国金融监管当局拒绝了英国的“统一监管”模式，选择了“功能监管”方法，即对于拥有银行、证券和保险子公司的金融控股公司，由银行监管机构、证券监管机构和州保险监管机构分别对其相应的业务或功能进行监管，包括制定各自的监管规章、进行现场和非现场检查、行使各自的裁决权等；同时，由美联储担任“牵头监管者”（leadregulator），对金融控股公司进行总体监管。 ; 一般情况下，美联储只负责对控股公司层面的监管，必要时才能对其银行、证券或保险子公司进行有限监管，不过，如果各功能监管机构认为美联储的有限制监管失效时，可以优先行使自己的裁决权。;;大和银行事件; ;;;;;该行在美国的 18家机构全部驱除出去 ;;花旗的全能化之路;;;;;;;其实，关于金融行业分业与混合经营的争议还在持续。。。;;1、有时候读书是一种巧妙地避开思考的方法。5月-205月-20Thursday, May 7, 202