公债学6资料讲解.pptVIP

第二节公债流通市场的交易方式 一、现货交易方式 公债的现货交易是指公债的买卖双方在谈妥一笔交易后，在较短时间内办理债券交割手续的一种交易方式。 现货交易并非马上进行交割，现货交易的交割时间通常有以下几种交易模式： 1、即时交易 2、次日交割 3、例行交割 4、特约日交割－－达成成交协议后的15内双方选定的日期交割; 二、回购交易方式 （一）定义：回购交易方式是指债券的持有者在卖出一笔债券的同时，与买方签订协议，承诺在约定时间和按约定价格购回同笔债券的交易活动。 关键词： 售卖证券 约定价格 购回证券 实质是质押贷款 ; ;1、货币互换(Currency Swap) 货币互换是指将一种货币的本金和固定利息与另一种货币的等值本金和固定利息进行的交换。 货币互换交易一般有三个基本步骤： （1）期初本金互换，即互换交易达成后，双方按议定的汇率相互交换各自的本金。互换汇率既可以即期汇率为准，也可采用当时的远期汇率进行折算。 （2）期间利息互换，即交易双方按协定的利率，以未偿还本金额为基础，定期相互支付利息。 （3）期末换回本金，即在合约到期日，双方换回交易开始时互换的本金。至此，该项互换交易宣告结束。