第八章投资组合.pptx

投资组合理论 ;本章要点;3;4;风险的类型（按风险来源分类）;第二节 投资收益与风险的衡量;7;8;9;10;;12;13;二、证券组合的收益与风险;;;;;;Example3-1;计算协方差需要先计算出均值。 E(X)=15*30%+5*40%+(-20)*30%=0.5 E(Y)=10*30%+0*40%+(-10)*30%=0 Cov(x，y)=(15-0.5)*(10-0)*30%+(5-0.5)*(0-0)*40%+（-20-0.5）*（-10-0）*30% =43.5+0+60.15=103.65 得出结论：X与Y两只股票的协方差为正，这个组合中的价格变化是同向的，并不能很好的化解组合风险。;Example 3-2;计算协方差需要先计算出均值。 E(X)=15*30%+5*40%+(-20)*30%=0.5 E(Y)=10*30%+0*40%+(-10)*30%=0 Cov(x，y)=(15-0.5)*(-10-0)*30%+(5-0.5)*(0-0)*40%+（-20-0.5）*（10-0）*30% =(-43.5)+0+(-60.15)=-103.65 得出结论：X与Y两只股票的协方差为负，这个组合中的价格变化是相向的，能够有效化解投资风险。 ;;;;;;29;30;第三节 证券组合与分散投资;第三节 证券组合与分散投资;;;;;;第四节 风