第四章现金流量与资金时间价值.pptxVIP

第四章 现金流量与资金时间价值;主要内容：;学习目的与要求：;第一节 现金流量;二、现金流量图 　　1、含义：用以反映投资项目在一定时期内资金运动状态的简化图示，即把经济系统的现金流量绘入一个时间坐标图中，表示出各现金流入、流出与相应时间的对应关系。 　　2、绘制现金流量图的基本规则 　（1）横轴为时间轴，向右延伸表示时间的延续，轴上的每一刻度表示一个时间单位，两个刻度之间的时间长度称为计息周期，可取年、半年、季度或月等。横轴上“0”点，通常表示当前时点，也可表示资金运动的时间始点或某一基准时间。时点“1”表示第1个计息周期的期末，同时又是第2个计息周期的开始，以此类推。;2、绘制现金流量图的基本规则 　（2）遵循期末惯例法，即把现金流出和流入的代数和看成是在计算周期末发生。 　（3）将初始投资P作为第0期期末发生的。 　（4）相对于时间坐标的垂直箭线代表不同时点的现金流量。现金流量图中垂直箭线的箭头，向上表示正现金流量，向下表示负现金流量。某一计息周期内的净现金流量，是指该时段内现金流量的代数和。;第5计息周期;第二节 资金的时间价值和资金等效值计算;一、资金时间价值 （一）资金时间价值的概念 　　3、影响资金时间价值的主要因素 　　①投资利润率：单位投资所能取得的利润 　　②通货膨胀率：对因通货贬值造成的损失应得到的补偿 　　③风险因素：对风险可能带来的