个人理财退休养老规划.ppt

案例计算 ? 不考虑通货膨胀时，退休时需要的储备金 PV ? 属于先付年金 ? 财务计算器 2 ND PMT 2 ND ENTER ? PMT=-16.4W R=10% N=20 ? PV=153.58W 案例计算 ? 考虑通货膨胀时 , 不能简单用 10% 折现 ? 使用的折现率 = （ 1+10% ）÷ （ 1+5% ） - 1= 4.76% ? 也可以简单地用 10%-5%=5% 近似值 ? 同样调成 BGN 现付年金 ? PMT=-16.4W R=4.76% N=20 ? PV1=208.6W ? PV2=204.38W （二）估算退休后的收支 —— 收入估算 ? 个人退休后的收入来源 ? 社会养老保险、企业年金、商业养老保险、资产投 资收益 、资产变现收益、子女赡养费、遗产继承、 兼职工作收入 …… ? 退休收入估算存在偏差的原因 ? 缺乏养老规划经验和知识 ? 养老规划周期很长，悲观或乐观情绪容易使养老规 划产生较大偏差 （三）估算退休金缺口（退休金净值） ? 退休准备金的来源 ? 当前资产中留作养老储备金的部分 ? 未来每年储蓄留作养老储备金的部分 ? 退休金缺口 = 预计的养老金支出 - 预计的养老金收入 （四）选择养老规划工具，弥补养老金缺口 ? 根据退休金缺口，制定退休规划，利用各种方 法弥补退休金缺口 ? 退休金缺口的弥补方法 ? 提高当前收入、提高储蓄比例、降低退休后开支、 延长工作年限、提高投资收益 …… ? 退休生活分段 ? 退休前期， 65 岁以前，尚有工作能力，可选择兼职 工作 ? 退休中期， 65~75 岁，具备积极的生活能力，退休 支出高峰期，可外出旅游，发展业余爱好 ? 退休后期， 75 岁以后，以居家为主，医疗护理支出 增加 简单的估算过程： ? 1. 计算当前每月日常支出 = A ? 2. 因为退休后很多活动会减少，支出也会降低。把上面的数 字乘以 70% ，计算出此时退休所需要的每月支出数字。 A × 70%=B ? 3. 再考虑从现在到退休时通货膨胀的影响，计算出退休时需 要每月支出数字。 B ×通货膨胀系数 =C ? 4. 假设退休后的投资回报率基本抵消通货膨胀的影响，则 C × 12 ×退休年限 =D ，就是我们需要的退休金总数 ? 5. 如果已经有保险、存款等养老投资，可以从退休金总数中 减去这部分。 D- 已准备部分养老金 =E （养老金缺口） ? 6. 根据个人的投资回报率、投资时间以及养老金缺口 E ，就 可以确定一个每个月投资额 F 了。只要能按计划每个月投资 F ， 并达到预定投资回报率，就能在预定时间退休了！ 40 岁退休规划案例 ? 张先生， 30 岁，目前财务状况不错，现金流充沛，想 40 岁退休。 按照目前中国人平均寿命预计，活到 80 岁是比较乐观的， 那至少需要准备（ 80-40 ） =40 年的退休金，留给张先生 的准备时间是（ 40-30 ） =10 年。假设张先生的钱按照二 三法则平均分配到保险、基金和外汇。膨胀率考虑 CPI （消费物价指数），按 4% 计算。可以给张先生算笔账。 张先生需要多少钱？ ? 1. 张先生目前每月支出 A=4000 元 ? 2. 目前退休支出 B=A × 70%=2800 元 ? 3.10 年后退休支出 C=B ×（通货膨胀率为 4% ，经过 10 年的复利终值系数） =2800 × 1.48=4144.68 元 ? 4. 需要退休金总数 D=C × 12 × 40 年 =1989446.4 元， 约等于 200 万元 ? 5. 为简化计算，假设张先生没有其他资金储备，养老 金缺口 E=D=200 万元 ? 6.F=E/ （（投资回报率为 5% ，经过 10 年的年金终值 系数）× 12=200 万 / （ 13.21 × 12 ） =12784.41 元。 选择退休规划工具 ? 养老投资原则 ? 以社会养老保险和商业养老保险满足退休后的基本支出； ? 以报酬率较高的有价证券投资满足退休后的生活品质支 出 ? 养老投资注重：安全性、收益性、多样性、流动性 ? 主要的养老投资工具 ? 社会养老保险、企业年金 ? 商业养老保险 ? 银行存款、国债、高等级企业债券 ? 银行理财产品、基金 ? 股票（主要投资于蓝筹股） ? 实物投资，如房产 （五）反馈调整 ? 在制定好退休计划、选择好养老投资工具后，就 进入执行计划阶段