第五章货币市场知识讲解.pptVIP

三、票据市场 （一）票据市场及其构成要素 1.票据市场 以票据为交易媒介进行资金融通活动的总称。 2.票据市场的构成要素 交易主体--出票人、持票人、付款人、收款人、 承兑人、背书人、保证人等 交易客体--货币资金 交易媒介—票据 （二）票据市场上票据种类 票据种类有汇票、本票和支票。 1.汇票 汇票是由出票人签发的，委托付款人在见票时或 在指定日期无条件支付确定金额给收款人或持票人 的票据。汇票是支付命令，其性质是他付证券，当 事人有３个，即出票人、付款人和收款人。 1）汇票分类 按签发主体不同 分为商业汇票和银行汇票. 按承兑人不同 分为商业承兑汇票和银行承兑汇票。 按记载收款人方式不同 分为记名汇票和无记名汇票。 2）汇票的承兑、转让和偿付 承兑即承诺兑付，汇票的承兑人在汇票上签署 “承诺”字样并签字或盖章，通过此程序承诺付 款，承兑人便成为汇票的主债务人。 转让指远期汇票的持有人在票据未到期之前，到 银行办理贴现或通过背书用以支付债务的行为。 偿付即期汇票见票后立即偿付；远期汇票须等到 期满并经提示后才能偿付。 2.本票 本票是由出票人签发的，承诺自己在见票时无条 件支付确定金额给收款人或持票人的票据。本票是 债务凭证，其性质是自付证券，其当事人有2个，即 出票人(债务人） 和持票人（债权人）。 在我国，本票主要指银行本票。银行本票是银行 向客户收妥款项后签发给在同城范围办理转账结算 或支取现金的票据。 3.支票 支票是由出票人签发的，委托办理支票存款业务 的银行或者其他金融机构在见票无条件支付确定金 额给收款人或持票人的票据。支票的当事人有３ 个，即出票人 、付款人和收款人。 我国现行的票据包括银行汇票（1个月）、商业 汇票（6个月）、银行本票（2个月）和银行支票 （10日）四种。只有商业汇票为远期票据，其余三 种都是即期票据，因此，只有商业汇票可以进行票 据的贴现、转贴现业务，行使交换和转让的功能， 构成我国票据市场上交易主体。 （三)银行承兑汇票市场 1.银行承兑汇票的实质 银行承兑汇票是经银行承兑的商业汇票。商业汇 票是基于合法的商品交易而产生的票据，它是购销 人之间根据购销合同和商品交易，开具的反映债权 债务关系得约期清偿票据。银行承兑汇票的本质是 商业信用的产物，是一种商业票据，而非银行票 据，它是货币市场上一种重要的交易工具。 2.银行承兑汇票市场的交易行为(4种行为） 1）背书 持票人为将汇票权利转让给他人或者将一定的汇 票权利授予他人行使而在票据背面或者粘单上记载 有关事项并签章的票据行为。 2）贴现 持票人为取得现款，将未到期的银行承兑汇票向 银行或其他贴现机构转让，并支付从贴现日到汇票 到期日的利息（贴息）的行为。 票据贴现的条件： 必须是未到期的商业票据。 未到期的票据必须以合法的商品交易为基础。 贴现额的决定因素： 贴现额的大小由票面额、贴现率和贴现期（未到 期的天数）三个因素决定。 贴现额=票面额×〔1-年贴现率×（未到期的天数/365）〕 贴现率的决定因素： 市场利率 市场利率上升，贴现率上升。 汇票的信用等级 信用等级越高，贴现率越低。 贴现期限 期限越短，贴现率越低。 市场供求关系 供不应求贴现率上升，供过于求贴现率下降。 3）转贴现 银行将其通过办理贴现获得的未到期的票据向其 他银行或贴现机构进行贴现的票据转让行为。 4）再贴现 商业银行或其他金融机构将贴现所得未到期的票 据向中央银行再次贴现的票据转让行为。一般而 言，再贴现是最终贴现，而且再贴现率一般低于商 业银行的贴现率。 贴现、转贴现和再贴现对货币供给总量的影响： 贴现、转贴现不影响社会货币供给总量，而再贴 现则会影响社会货币供给总量。 　在贴现、转贴现过程中，授信主体是商业银行， 用于贴现和转贴现的资金，只是在持票人（企业） 与银行之间、银行与银行之间发生位移，只影响充 当授信主体的贴现银行的资金存量，并不对社会货 币供应总量产生影响。而再贴现则是中央银行基础 货币投放的重要渠道。通过再贴现流入商业银行的 资金，成为放款的初始资金来源。 (四）我国现阶段票据贴现的三种形式 1.银行承兑汇票贴现 即持票人(企业)可持银行承兑汇票到银行按一定 贴现率申请提前兑现,以获取资金的一种融资业务。 在银行承兑汇票到期时，贴现银行（持票人）向 承兑人（承兑银行）提示付款；当承兑人未予偿付 时，贴现银行对贴现申请人保留追索权。 2.商业承兑汇票贴现 即持票人可持商业承兑汇票到银行按一定贴现率 申请提前兑现,以获取资金的一种融资业务。 在商业承兑汇票到期时