第一讲 商业银行风险管理.ppt

31 市场风险 ? 市场价格波动引起的资产负债表内和表 外头寸出现亏损的风险 -BCBS ? 市场风险是指因市场价格（利率、汇 率、股票价格和商品价格）的不利变 动而使银行表内和表外业务发生损失 的风险。市场风险存在于银行的交易 和非交易业务中 -CBRC 32 市场风险 - 利率风险 重新定价风险 也称为期限错配风险，是最主要和最常见的利率风险形式，来 源于银行资产、负债和表外业务到期期限（就固定利率而言） 或重新定价期限（就浮动利率而言）所存在的差异。 ? 这种重新定价的不对称性使银行的收益或内在经济价值会随着 利率的变动而变化。例如，如果银行以短期存款作为长期固定 利率贷款的融资来源，当利率上升时，贷款的利息收入是固定 的，但存款的利息支出却会随着利率的上升而增加，从而使银 行的未来收益减少和经济价值降低。 33 市场风险 - 利率风险 基准风险：贷款或存款所依赖的基准利率不同 34 市场风险 - 利率风险 SHIBOR:1M 35 市场风险 - 利率风险 期权性风险 “选择权”风险 固定存款期限 + 随时提取便利 固定还款期限 + 随时还款便利 利率上升 存款人倾向 提前支取，以更高利 率存入 利率下降 贷款人倾向 提前还款，以更低利 率借入 36 市场风险 - 汇率风险 汇率风险来源 ? 结售汇周转头寸规模 ? 代客外汇资金业务敞口头寸未及时对外平盘 ? 资产负债币种结构不匹配管理 ? 货币掉期等交易 ? 海外和境外业务 ? 离岸业务 37 市场风险 - 汇率风险 38 市场风险 - 商品风险 1 商业银行风险管理 林越 2013 年 6 月 10 日 2 主要内容 风险管理概述 信用风险管理 市场风险管理 银行资本管理 3 风险管理概述 风险是指未来结果的不确定性。 ? 企业风险是未来的不确定性对企业实现其经营目标的影响 －《中央企业全面风险管理指引》 ? 风险是一个事项将会发生并给目标实现带来负面影响的可能性。 — COSO 《企业风险管理 — 整合框架》 ? 风险管理者 —— 华尔街的新统治者，《 Risk 》 1999.3 ? “企业最大的本事就是化解风险”－原国资委主任李荣融 4 信用风险管理 宏观分析 行业分析 客户评级 贷款分类 5 信用风险管理 - 宏观分析 宏观分析主要指标 先行指标 （采购经理人指数 PMI 、发电量、港口吞吐量、交通运输、 资产市场价格、消费者信心指数） （货币供应量（ M2 ）、工业产品产销率、固定资产投资新开工项 目、商品房本年新开工面积、沪市 A 股成交额；物流指数 * 、消 费者预期指数、规模以上工业企业产成品资金的逆转序列） 6 信用风险管理 - 宏观分析 PMI ? PMI 是一套月度发布的、综合性的经济监测指标体系，分为制造业 PMI 、服务业 PMI ，也有一些国家建立了建筑业 PMI 。 ? 中国采购经理指数是由国家统计局和中国物流与采购联合会共同合作 完成，是快速及时反映市场动态的先行指标，它包括制造业和非制造 业采购经理指数，与 GDP 一同构成我国宏观经济的指标体系。 ? 汇丰 PMI ：汇丰中国制造业采购经理人指数 (HSBC China Manufacturing Purchasing Managers Index ）是由汇丰与英国研究公 司 Markit Group Ltd. 共同编制，是对中国总体制造业状况、就业及物 价调查的一项衡量制造业状况的指标。 7 信用风险管理 - 宏观分析 PMI 指数是如何计算出来的？ ? 首先统计出问卷中各问题回答 “ 升高 ” 、 “ 持平 ” 、 “ 降低 ” 的百分数，然后 用回答 “ 升高 ” 的百分数加上回答 “ 持平 ” 的百分数的一半得出对应指标的 指数（也称扩散指数）。例如，在新订单问题中回答 “ 升高 ” 的占 20% ， 回答 “ 持平 ” 的占 70%, 回答 “ 降低 ” 的占 10% ，那么新订单指数是 [20%+(0.5× 70%)]=55% 。这种计算的根据是，认为回答持