金融工程第二讲电子教案.pptVIP

命令规则和简化性是掌握一门学科的敲门砖----真正的敌人其实在于无知。 托马斯*曼（THOMAS MANN） The Magic Mountain,1924 ;第二讲金融工程的基本方法;2.1 积木分析法 ;你是否理解如下现象：;远期合约;远期合约损益图;积木组合一;期权;期权交易的四种损益图（不考虑期权费且X＝0）;积木组合二;积木组合三;看涨-看跌期权平价;案例：高利贷;新的产品;组合积木块来生产“新”的工具;;2.2 金融产品定价方法;衍生金融产品定价的基本假设; 无套利定价法;套利机会的初级形式;看涨期权与看跌期权之间的平价关系;在期权到期时，两个组合的价值均为max(ST,X)。由于欧式期权不能提前执行，因此两组合在时刻t必须具有相等的价值，即： 这就是无收益资产欧式看涨期权与看跌期权之间的平价关系（put-call parity）。 意义：只须研究欧式看涨期权的价值 如果