第五章 债券投资.pptVIP

? （三）公司债券大型目的 ? 1 、多渠道筹集资金，除了发行股票，可以向银行借 款取得债务资金，通过发行企业债券获得长期债务 资金 ? 2 、调节负债规模，实现最佳的资本结构 公司可以通过改变负债与资本的比例，使公司的融 资成本降低，从而提高公司的价值，通过公司债券 这类工具，可以有效地实现这一目的。 2019/11/27 31 ? 证券法第十六条规定 公开发行公司债券，应当符合下列条件： ? （一）股份有限公司的净资产不低于人民币三千万元，有限 责任公司的净资产不低于人民币六千万元； ? （二）累计债券余额不超过公司净资产的百分之四十； ? （三）最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利 息； ? （四）筹集的资金投向符合国家产业政策； ? （五）债券的利率不超过国务院限定的利率水平； ? （六）国务院规定的其他条件。 ? 公开发行公司债券筹集的资金，必须用于核准的用途，不得 用于弥补亏损和非生产性支出。 ? 上市公司发行可转换为股票的公司债券，除应当符合第一款 规定的条件外，还应当符合本法关于公开发行股票的条件，并报 国务院证券监督管理机构核准。 2019/11/27 32 三、债券发行的条件 ? （一）按发行对象不同，可分为