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试析企业集团财务公司的具体运作 【论文摘要】大型企业集团设立 财务 公司，可通过对集团公司内部的集中 管理 ，提高内 部资金、资源的使用效率，达到优化集团公司资源配置、改进现金流的目的。 【论文关键词】财务公司；企业集团；资金集中管理 企业管理的核心在于 财务管理 ，财务管理的核心在于资金管理， 资金管理的核心在于集 中管理。 对于企业集团公司而言， 在其内部成立财务公司， 可通过对集团公司内部的集中管 理，提高内部资金、资源的使用效率，辅之以一定的 投资 、融资 等手段，达到优化集团公司 资源配置、改进现金流的目的。 一、财务公司在资金管理方面的作用 大型企业集团的成员单位通常在当地 银行 里都有结算备用金或铺底资金， 效益好的单位 合计总量很大。对整个集团而言，往往是一个成员单位有钱，另一个成员单位就没有钱，没 有钱的成员单位为了支付当期的账款， 就必须从商业银行融资， 而存款多的成员单位只能获 得很低的存款利息， 对企业而言， 融资 成本 要大于存款收益。 所以当一个集团成员单位较多 时，通过银行办理转账结算很不 经济 。如果利用财务公司统一对内清算，对外支付结算，即 可以节省结算备用金、铺底资金，又可以降低交易成本和筹资成本。由于内部的轧差，净现 金流就会得到很大的改善， 可以从负结算净现金流改善为零结算净现金流。 如果财务公司可 以代理所有成员单位对外进行结算支付，效果和作用会更加明显。 财务公司除了降低企业财务成本、 优化现金流以外， 还可通过资金集中管理， 起到以前 集团结算中心不能起到的、 对成员单位的经营状况和财务信息的监控作用。 结算和清算本身 就是一面重要的风险监控镜， 通过内部往来结算和对外支付， 财务公司可独立帮助集团了解 每一个部门、 每一个成员单位在支付风险上的变化， 判断客户发展， 经营发展以及 市场营销 等方面的风险，成员单位占用资金多少、单位资金使用好坏，交易对手风险大小等。财务公 司使集团公司对成员单位的跟踪问责、科学考绩有了坚实基础和强有力的手段。 资金的集中管理还能为集团对外争取整体利益创造优越的条件，企业集团要提升竞争 力，不但是要熟悉经营管理的国内、国际市场 环境 ，还要熟悉货币市场环境，资本市场和 债 务市场环境。例如，集团发行的企业债，要考虑在国内募集还是在国外募集，是公募还是私 募，是短期债还是长期债，如何与评级公司、 审计 事务所、商业银行、投资银行打交道等， 财务公司可从维护集团公司利益的角度来自主选择投资银行，选择评级公司和审计事务所， 选择募集资金时的各种 社会 中介，增强集团公司对外的谈判能力。 以下以阳泉煤业集团财务公司为例， 来阐述财务公司在实践中如何具体运作， 希望能对 企业集团设立财务公司及工作开展提供一些借鉴及参考。 二、财务公司的具体运作——以阳煤集团财务公司为例 阳煤集团财务有限责任公司（以下简称阳煤财务公司）成立于 2009 年，前身是集团内 部的结算中心，作为阳煤集团资金集中管理的平台，本着“依托集团、服务集团”的理念， 利用先进的技术手段和 电子 网络，根据集团产业的特点和现金流入流出的规律， 探索出了符 合集团公司资金管理要求和服务集团产业发展方向的结算模式。 财务公司作为一个非银行 金 融机构组织， 无论是业务的开展还是本身的管理， 即要受