财务管理学课件 第三章 筹资管理 课件.pptVIP

31 负债资金就是借人资金，也称债务资金，它具有以下特征： (1) 借入资金体现企业与债权人的债权债务关系，它属于企业 的债务是债权人的债权； (2) 企业的债权人有权按期索取本息，但无权参与企业的经营 管理，对企业的经营状况不承担责任： (3) 企业对借入资金在约定的期限内享有使用权，并承担按期 还本付息的义务； (4) 企业的借入资金是通过银行、非银行金融机构、居民个人 等渠道，采用银行借款、发行债券、商业信用、融资租赁等方式 筹措取得的。 3.4 负债筹资 32 3.4.1 商业信用筹资 商业信用是指商品交易中的延期付款、预收货款或延期交货 而形成的借贷关系，是企业之间的直接信用行为。 1 ．应付帐款 应付帐款即赊购商品形成的欠款，是一种典型的商业信用形 式。 2 ．应付票据 应付票据是企业在对外经济往来中，对应付债务所开出的票 据。应付票据主要是商业汇票。 3 ．预收货款 预收货款是指卖方按照合同或协议的规定，在发出商品之前 向买方预收的部分或全部货款的信用行为。 3.4 负债筹资 33 3.4.2 短期借款筹资 短期借款是指直接与银行或其他金融机构筹借的，偿还期限在 1 年以内的借款。一般为流动资金借款。 1 ．短期借款的种类 2 ．短期借款的程序 （ 1 ）企业提出借款申请 （ 2 ）银行进行审查 （ 3 ）签订借款合同 （ 4 ）企业取得借款 （ 5 ）企业归还借款 3 ．短期借款的优缺点 （ 1 ）短期借款有筹资速度快、筹资的成本低和借款灵活性大等 优点。 （ 2 ）银行借款有筹资数额较少、筹资时间短等缺点。 3.4 负债筹资 34 3.4.3 长期借款筹资 长期借款是指直接与银行或其他金融机构筹借的，偿还期限 在 1 年以上的借款。它是公司长期负债融资的主要方式之一。 1 ．长期借款的种类 （ 1 ）按提供贷款的机构不同分类，长期借款可分为政策性银 行贷款、商业性银行贷款、其他金融机构贷款。 （ 2 ）按有无抵押品作担保分类，长期借款可分为抵押贷款和 信用贷款。 （ 3 ）按贷款的用途分类，长期借款可分为基本建设贷款、更 新改造贷款、科技开发和新产品试制贷款。 3.4 负债筹资 35 2 ．长期借款筹资的程序 （ 1 ）企业提出申请 （ 2 ）金融机构进行审批 （ 3 ）签订借款合同 （ 4 ）企业取得借款 （ 5 ）企业偿还借款 A ．到期日一次偿还。 B ．定期偿还相等份额的本金。 C ．分批偿还。每批金额不等，便于企业灵活安排。 3.4 负债筹资 36 3 ．长期借款箔资的伏缺点 （ 1 ）长期借款筹资的优点 A ．筹资速度快。 B ．筹资成本低。 C ．借款弹性好。 D ．可以发挥财务杠杆的作用。 （ 2 ）长期借款筹资的缺点 A ．筹资风险较高。 B ．限制性条款比较多。 C ．筹资数量有限。 3.4 负债筹资 37 3.4.4 发行债券 债券是企业依照法定程序发行的、承诺按一定利率定期支付利 息，并到期偿还本金的有价证券，是持券人拥有公司债权的凭证。 1 ．债券的种类 （ 1 ）按发行主体分为政府债券、金融债券和企业债券。 （ 2 ）按有无抵押担保分为信用债券、抵押债券和担保债券。 （ 3 ）按偿还期限分为短期债券和长期债券。 （ 4 ）按是否记名分为记名债券和无记名债券。 （ 5 ）按计息标准分为固定利率债券和浮动利率债券。 （ 6 ）按是否标明利息率分为有息债券和贴现债券。 （ 7 ）按是否可转换成普通股分为可转换债券和不可转换债券 。 3.4 负债筹资 38 2 ．债券的发行 国有企业、股份公司、责任有限公司只要具备发行债券的条件，都 可以依法申请发行债券。 （ 1 ）发行方式 ：委托发行和自行发行。 （ 2 ）发行债券的要素 A ．债券的面值。币种可是本国货币，也可是外国货币。 B ．债券的期限。债券从发行之日起至到期日之间的时间称为债券 的期限。 C ．债券的利率。一般注明