风险价值评估概述.pptxVIP

第3章 风险价值;第一节 认识风险; 二、风险的类型;;三、投资者的风险偏好;四、风险价值;风险价值的表示法;第二节 认识收益;二、收益的类型;对名义收益率的不同理解 ;对名义收益率的不同理解;对名义收益率的不同理解;;第三节 单项资产的风险与报酬;一、单项资产风险的度量;投资者如何比较不同方案风险的大小呢？;(1) 预期现金流量为：1000×20%＋1200×30%＋1400×50%＝1260（元） (2) 预期投资报酬率为：20％×10%＋30%×12%＋50%×14%＝12.6%;2. 计算方差、标准差;3.确定标准离差率 ;　＝（ 10% -12.6%）2×20%＋（ 12% -12.6%）2×30%＋（ 14% -12.6%）2×50% 　 ＝0.000244;考考你：报酬相同时如何决策？;方案;二、 单项资产风险与报酬的数量关系;风险收益额计算公式： PR=E’*[RR /（Rf + RR）] 例：某企业投资项目的收益期望值为3000元，风险收益率为4%，无风险收益率为8%，则该投资项目风险收益额为多少？ ;必要报酬率;必要报酬率的构成：;2.用β值度量单项资产风险所反映的风险和收益关系;如何衡量系统风险的大小呢？;β值的含义;McDonald公司股票与sp指数收益变化关系图;β值转换为风险收益率，需要引入一个参数，这个参数就是市场风险价值