以来煤炭供需形势及其对电力行业的影响研究.pdfVIP

2012 年以来煤炭供需形势及其对电力行业的影响分析 2012-11-27 煤炭是我国的主体能源，同时也是电力生产的主要原料。作为具有高度关 联性的上下游产业， 2012 年以来，我国煤炭供给充足，为电力的有序供应提供 了有力保障；同时，煤炭价格的持续回落也使得电力行业成本上涨压力逐步缓 解，物耗成本明显回落，经济效益不断提升。此外， 2012 年煤炭市场供需形势 的变化也为电煤价格并轨带来契机。 一、 2012 年以来煤炭供需形势分析 2012 年以来，我国煤炭生产保持平稳增长，净进口量继续大幅增加，供给 能力不断增强，但因需求不旺，市场供需形势由年初的基本平衡转向总体宽 松，与此同时，煤炭库存不断攀升，价格则持续走低。 （一）煤炭供给能力不断增强 首先，固定资产投资较快增长。 2012 年以来，虽然受宏观经济调控影响， 煤炭市场运行持续疲软，煤炭开采和洗选业固定资产投资增速自 4 月份以来呈 现逐月回落态势，但总体来看，煤炭开采和洗选业固定资产投资仍保持 10%以 上的较快增长速度，为煤炭供给保障能力的不断提升奠定了基础。 图 1 2011 年 2 月-2012 年 10 月煤炭采选业固定资产投资累计同比增长率变动趋势 数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理 其次，煤炭产量持续增长。 2012 年以来，随着主要产煤省区资源整合与技 术改造矿井陆续进入投产期，煤炭产能逐步释放，煤炭产量保持稳定增长。煤 炭运销协会快报统计数据显示， 2012 年 1-10 月份，全国煤炭产量累计完成 328051 万吨，同比增加 13907 万吨，同比增长 4.4%；其中，国有重点煤矿产量 累计完成 166652 万吨，同比增加 5216 万吨，同比增长 3.2%。 但受需求不旺及主要产煤大省减产与限产等措施影响，煤炭产量增速明显 放缓。尤其是进入三季度，煤炭产量累计增速呈现逐月回落之势。 图 2 2011 年 2 月 -2012 年 10 月煤炭累计产量同比增长率变化趋势 数据来源：中国煤炭运销协会，国研网行业研究部加工整理 此外，我国煤炭进口量屡创新高，煤炭净进口量大幅增加。 2012 年以来， 受欧债危机拖累，全球经济复苏缓慢，同时随着国际能源消费格局的变化，欧 美等主要经济体煤炭需求不断下降，国际煤炭价格持续下行，使得我国进口煤 价格优势凸显。受此影响， 2012 年上半年，我国煤炭进口量持续攀升，并屡创 新高。下半年，随着国内外煤炭价差的缩小，我国煤炭进口量出现下滑，但总 体仍保持在较高水平。 与此同时，我国煤炭出口量持续萎缩，净进口量大幅增加。海关数据显 示， 2012 年 1-10 月份，我国累计进口煤炭 2.25 亿吨，同比增长 33.5%；累计 出口煤炭 789 万吨，同比减少 38.9%；累计煤炭净进口 2.17 亿吨，同比增加 6140 万吨，同比增长 39.5%。 图 3 2008 年-2012 年 10 月我国煤炭各月进、出口量变动趋势 数据来源：海关总署，国研网行业研究部加工整理 （二）煤炭需求增速持续回落 2012 年 以来，全球经济缓慢复苏，我国经济增速持续回落，外需不足、 内需不旺的矛盾仍然突出；同时，随着结构调整、节能减排等政策效果的逐步 显现，下游主要耗煤行 业增长势头不足，产品产量增速明显放缓，拉动煤炭需 求增长的动力下降，煤炭需求增速持续回落。中国煤炭工业协会初步测算显 示， 2012 年 1-9 月份，全国煤炭消费总量约 30.2 亿吨，同比增长 2