项目融资管理概述.pptxVIP

第三章 项目融资管理;第一节、项目融资概述;（一）四个基本模块;（二）项目融资分类;（三）项目融资的当事人;（四）融资阶段;（五）项目融资在中国发展;（六）项目融资与传统的公司融资的区别;二、项目融资的特征;;略（二）项目融资的参与者;1、项目融资的适用范围 在发达国家主要用于资源开发项目、基础设施项目。 总之，项目融资一般仅适用于那些竞争性不强的行业。 2、项目融资的程序 投资决策分析 融资决策分析 ☆ 融资方式的选择 ☆ 项目融资结构设计 ☆ 项目融资顾问选聘 ☆ 项目融资方案设计 项目融资谈判 项目融资的实施;略（四）项目融资成功的条件;略（五）项目资金成本和资本结构;略 项目融资的投资结构 项目资本结构：指投资项目的资本构成中各类资本所占的比例。 资本结构直接影响项目出资人的收益和风险。 （1）财务杠杆和财务风险 财务风险：指与资金结构有关的风险。 不同的资金来源对项目收益的影响是不同的； 项目投资收益率高于借款利率时一般无财务风险。 ;略 财务杠杆（L/E）： 项目全部投资I = 自有资金（或权益资本）E + 贷款L 自有资金收益率（RE）=RI+ (RI-RL)L/E 当RI≥RL ，有RE≥RI ，此时L/E使（RI-RL）成倍数放大。这就是财务杠杆效应。贷款越多，放大作用越大。 当RI≤RL ，有RE ≤ RI ，此时财务杠杆式的自有资