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智慧城市重点项目投融资分析和案例讲解 数字城市专委会投资学组 钮建国 2014年8月28 日 目录 一 智慧城市建设重点项目特点及投融资需求 二 智慧城市建设重点项目的投融资方式 三 智慧城市建设重点项目投融资案例 1 报告提纲 一 智慧城市建设重点项目特点及投融资需求 二 智慧城市建设重点项目的投融资方式 三 智慧城市建设重点项目投融资案例 2 智慧城市可持续发展的核心 • 智慧城市的内涵 – 智慧城市是中国新型城镇化发展的高级阶段，它不仅是一个以信息化系统、物联网系统为基础、具有 自我适应、自我协调、自我发展功能的生态系统，更是一个人口与土地的非农化过程，人口、土地以 及人口与土地的关系构成其最根本的内涵。 – 根据国家新型城镇化规划（2014 －2020年），2012年中国常住人口城镇化率达到52.6% ，但户籍人 口城镇化率只有35.3% ，高达2.6亿的农民工尚未真正融入城市，智慧城市的发展也是解决 “人-地” 动态协同配置的过程。 • 智慧城市发展路径 – 产业布局推动城镇化和智慧城市的发展，城市群为主体形态，大中小城市和小城镇协调发 展。 – 不同区域间在资源约束、经济社会发展水平和工业化程度等方面差异明显，东、中、西部 新时期城镇化各自重点方向和路径需因地制宜。东部向深度功能型城镇化升级，拥有更高 全球竞争力；中西部创造更多就业，实现就地城镇化，三大区域形成科学合理的统筹发展 结构 。 智慧城市可持续发展的核心 • 智慧城市建设关键词— “效率” – 结构效率：人口从生产率低的农业部门向非农部门转移 – 规模效率：人口密度所产生的集聚效应 – 分工效率：不同城市之间的专业分工、劳动力素质和交通运输网络的完善对于城市分工有 重要作用 • 智慧城市建设可持续发展的核心— “市场化” – 中共十八届三中全会，对全面深化改革作出总体部署，同时进一步重申中国经济改革必须 坚持市场化方向。 – 经济的可持续发展，须厘清政府与市场的边界，将市场的交给市场，充分发挥市场配置资 源的作用，对国家的治理体系及治理能力是重大的考验。社会各界需达成共识、完善法治 、顶层设计与市场化相结合，以预决算体系为保障，以多样化投融资为支撑，协同推进智 慧城市建设。 智慧城市的内涵解读及核心要义 • 智慧城市建设投融资的市场化 – 不同区域、不同层次的投融资现状 • 发达地区的投融资方式 – 政府资金 – 金融机构贷款 – 项目融资 – 资本市场融资 – 利用民间资金 • 欠发达地区的投融资方式 – 由于基础设施建设相对落后，地区政府融资平台设立并开始运作时间较晚，且主要集中于政 策性银行，对于债券、资本证券化等融资工具应用较少，融资形式单一，大多以政府资金和 金融机构贷款为主。而随着经济周期下行趋势越来越明显，企业经济活动不断收缩，经营效 益不断下降，导致政府财政收支不平衡的矛盾加剧，支大于收现象愈加突出。地方政府融资 平台并没有形成真正意义上的、符合风险收益一体化要求的投融资主体，市场化运作机制不 完善。受地方政府财力的限制，融资平台的层级越低，其资质状况越差，潜在的风险越大。 – 智慧城市建设中的”一城一策“正是”市场化“的体现 智慧城市的内涵解读及核心要义