金融财务风险管理课件.pptx

浙 江 大 学  管 理 学 院;金融、财务风险管理;Recent advances in corporate finance;I.为什么要风险管理？;;;财务损失案例中的风险因素;;衍生金融工具市场的发展;衍生金融工具交易损失（10亿美圆）;1993-1995，1997，2001衍生金融工具交易导致的公司财务损失例;格老打“喷嚏”导致中国期货市场成批富豪破产 ;;企业进行风险管理的动机;II. 现代风险管理;;风险的含义;;不确定性增加价值;策略、经营和风险管理模式C.ArthurWillianms,Jr《风险管理与保险》1995;国际证券组织联合会（IOSCO）分类法;金融风险的分类和管理;;;;;例：应付外汇风险的一些对策;现代风险管理理论;;风险管理的一般原则;培养企业内部崇尚风险管理的“文化”;集中风险管理部门的结构和技能;;金融机构市场风险测量框架;风险资本限额的设置;风险管理的程序和职责;III.风险测量定量方法概述;;;;;;;;风险价值 VaR (Value at Risk);VaR;根据每日收盘价计算出的新世界(600628)2000年每日收入分布（假设期初投资额为1000万元）。根据该图，在95％的置信水平下，直方图左侧的5％分位点处即为VaR。这张图表中，平均收入为2.5万元。共有239个观察值；这样，我们将左边观察值为239×5％＝11.95≈12处定为VaR（＝37.86万元）。; 1999年大通曼哈顿银行年报关于VaR的处理表  December 31,1999(NA-表示无法获得。Chase银行1999年开始单独披露其对冲基金投资的市场风险的VaR值);摩根大通的市场风险管理;美国五大券商2001年在险价值状况 ($Million);银行市场风险资本充足性最低要求准确率达到99%最小价格振荡等于10个交易日的价格变化历史观察期至少一年;内部模型的后验测试（BACK TESTING）;;信用风险管理;;专项呆帐准备金计提比例参考值（%）;信用风险管理的定量方法;信用风险管理模型;;企业整体风险管理模型—现代财务管理; 征服风险 Conquering Risk;忧国忘家，捐躯济难，忠臣之志也。—三国·曹植《求自诚表》。五月-20五月-20Tuesday, May 12, 2020 墨守成规，四平八稳，优柔寡断，畏首畏尾，不是企业家的气质。。01:05:4801:05:4801:055/12/2020 1:05:48 AM 心境，是一种情感状况，领有了好心情，也就拥有了，继而占有了年青跟健康。就拥有了对将来生活的憧憬，充斥等待，让咱们拥有一份善意情吧，由于生涯着就是荣幸和快活。。五月-2001:05:4801:05May-2012-May-20 帮别人的事做完就忘记，别人为自己做的事时时记着，哪怕这个人只有那么一次好，他也是曾经赞助过你的人。。01:05:4801:05:4801:05Tuesday, May 12, 2020 每个人都是自己命运的建筑师。。五月-20五月-2001:05:4801:05:48May 12, 2020 沙漠里的脚印很快就消逝了。一支支奋进歌却在跋涉者的心中长久激荡。。2020-05-121:05 上午五月-20五月-20 君子务本，本立而道生。—《论语》。12 五月 20201:05:48 上午01:05:48五月-20 人生成功的秘诀是当好机会来临时，立刻抓住它。。五月 201:05 上午五月-2001:05May 12, 2020 所谓企业管理就是解决一连串关系密切的问题，必须有系统地予以解决，否则将会造成损失。。2020-05-12 01:05:4801:05:4812 May 2020 经理人员的任务则在于知人善任，提供企业一个平衡密合的工作组织。。1:05:48 上午1:05 上午01:05:48五月-20 对新的对象务必创出全新的概念。。五月-20五月-2001:0501:05:4801:05:48May-20 安全工作是头等大事。。2020-05-12 01:05:48Tuesday, May 12, 2020 位卑未敢忘忧国。陆游。五月-202020-05-12 01:05:48五月-20