杭州地铁ppp项目实操经验分享[文字可编辑].pptVIP

杭州市地铁集团有限责任公司 副总会计师 杭州杭港地铁有限公司 财务总监 工会主席 周 华 1 ? 全程参与杭州地铁 1 号线 PPP 招商过程及项目公司的组建； ? 杭州杭港地铁有限公司组建以来参与项目公司的日常运营、管理； ? 杭州地铁 5 、 6 号线 PPP 项目首席谈判，负责 PPP 招商日常工作。 PPP 工作背景 2 目 录 一、杭州地铁 1 号线 PPP 案例分析 二、杭州地铁 5 、 6 号线项目介绍及当前 PPP 政策解读 三、实践 PPP 模式的建议 四、现场互动交流 3 4 一、杭州地铁 1 号线 PPP 案例分析 ? 1.1 杭州地铁 1 号线项目概况 ? 1.2 PPP 招商运作流程 ? 1.3 PPP 项目合作框架 ? 1.4 PPP 财务核心要素 ? 1.5 SPV 运营现状 ? 1.6 项目成功落地取得的经验 ? 1.7 PPP 项目中存在的问题 1.1 杭州地铁 1 号线项目概况 杭州地铁 1 号线为杭州市乃至浙江省 首条地铁线路，为连接中心城核心区与江 南、临平、下沙副城中心区的骨干线路。 南起江南段萧山湘湖站，经江南副城过钱 塘江，再经中心城区主城段至九堡东站， 向东经下沙段止于文泽路站，向北经临平 段至世纪大道站的地铁线路，全长约 48 公里，共设 31 个站点，总投资超 220 亿元。 2007 年 3 月开工建设， 2012 年 11 月建成 试运营。另有下沙延伸段 5.6km 将采用委 托运营方式运营管理。 杭州地铁 1 号线 PPP 案例分析 5 6 杭州地铁 1 号线 PPP 案例分析 1.2 PPP 招商运作流程 前期工作 2006-2007 年 ， 杭州市分别与港 铁、威立雅交通 中国公司、新加 坡 SMRT 签 署 投 资合作意向书。 2008 年 3 月开始陆续发布 招商公告、招商文件、开 展谈判， 2008 年 9 月选定 港铁并签署原则性协议 项目执行 2010 年 5 月 -11 月，国家发改委委托中 咨公司对草签的《杭州地铁 1 号线项目 特许协议》进行评估。根据评估报告， 谈判组与港铁启动二次谈判； 2012 年 6 月 21 日，国家发改委批准了 1 号线特许 经营申报 2012 年 7 月 -9 月，特许经营 公司成立。 9 月 28 日，市政 府授权市交通运输与特许经 营公司正式签署《杭州地铁 1 号线项目特许协议》 。 1 2 3 4 5 6 1.2 PPP 招商运作流程 7 8 1.3 PPP 项目合作框架 杭州地铁 1 号线 PPP 案例分析 ? 北京 4 号线、深圳 4 号线招商模式 ? 杭州地铁 1 号线投资的分拆 ? SPV （特殊目的公司，即项目公司）的框架 ? 法律文本框架 北京 4 号线 PPP 模式 VS 深圳 4 号线 BOT 模式 北京四号线 PPP 模式 ? 总投资 153 亿元人民币，其中 70% （ A 部分）由北京市政府出资，负责拆迁、 土建、部分机电设备投资建设，其余 30% （ B 部分）由项目公司负责，主要 为车辆、通讯信号、控制系统等的投 资建设。 ? 项目公司注册资本金约 15 亿元，由北 京方控股（首创集团占 49% ，京投占 2% ，港铁占 49% ），港铁注资约 7.53 亿元，项目公司约 2/3 的建设资金采用 无追索权的银行贷款。 深圳 4 号线 BOT 模式 ? 由港铁成立独资的项目公司，全面负 责 24 亿元资本金及 36 亿元建设资金的 筹集。 ? 深圳地铁公司与香港地铁公司签订租 赁协议，授予项目公司 4 号线一期工程 （约 4 公里）的使用权，实现 4 号线全 线由港铁运营管理。 ? 为弥补项目公司的运营亏损缺口，深 圳市政府还就 4 号线沿线 290 万平方米 建筑面积的物业开发权，与港铁签署 了土地安排协议。但最终未被国土资 源部批准，现仍采用现金补贴形式。 9 杭州地铁 1 号线投资的分拆 杭州地铁 1 号线 A 部分： 包括前期工程、土建工程、轨 道、车站地面建筑、主变电所、人防门、 疏散平台等； 投资约 137.9 亿元； 由杭州地铁集团负责融资、设计和建设。 B 部分： 包括机电工程、车辆、装修与 标识和电缆支架等； 投资约 82.9 亿元； 由 SPV 负责融资、设计和建设。 10 SPV 及法律文本框架 杭州地铁集团 港铁公司 杭州地铁一号 线投资公司 港铁杭州一号 线投资公司 SPV ：杭州杭港地铁有限公司 A 部分资产： 137.9 亿元 B 部分资产： 82.9 亿元 杭州市 交通运输局 51% 49% 特许权层面： 特许经营协议 资产层面： 租赁协议 SPV 层面： 合作经营合同 公司章程 投 资 建 设 投资 建设 租金 运营 收入 11