金蝶案例分析学习资料.ppt

前身是1991年在深圳成立的深圳爱普电 脑有限技术公司，1993年通过合资成立 金蝶软件科技（深圳）有限公司，并成 功发布金蝶财务软件。1998年接受了国 际数据集团（IDG）1000万美元的风险 投资。2001年在香港联交所创业板挂牌 上市。 金蝶软件公司的发展经历 “深圳金蝶”前身为1991年11月成立的深圳爱普电脑技术有限公司，在1991到1993年间，该公司成功开发了以DOS系统为本的财务软件，面对将该产品推向市场的资金需求，1993年8月，徐少春决定成立一家全新的合营企业，故此，1993年8月，“深圳金蝶”以原来曾用过的名称——深圳远见的名义成立为中外合资企业，注册资本为人民币120万元，股东结构包括：深圳爱普：35%；赵西燕女士：25%和蛇口社会保险公司：40%。 引入这两个新的股东，并成立新的合资企业促成了“深圳金蝶”的第一次飞跃。： 第一次融资和飞跃：引入两个股东 在1994年8月16日，深圳远见更名为深圳金蝶软件科技有限公司，并在1997年5月，由投资各方按照股权比例将注册资本增到500万元。 1998年1月，由于国家保险公司投资高风险行业，蛇口社会保险公司将其持有的全部股份作价200万元转让给其他股东，正式退出“深圳金蝶”，从而“深圳金蝶”变成了名副其实的民营企业。转让后“深圳金蝶”的股权结构为：深圳爱普：48.5%；赵西燕女士：31.5%；金蝶软件配套：20%。 第一次融资和飞跃：引入两个股东 小结： 在企业发展过程中，适时地吸引外部投资者，本着将企业做大、做强的观念，适当分散股权，以控股股权的稀释换取资金、换取信息、换取股权结构的开放性、换取治理结构的延续性，这是企业能够长期发展的关键所在。 第一次融资和飞跃：引入两个股东 就在蛇口社保公司退出金蝶公司的几个月之后，世界著名的信息服务业跨国公司——美国国际数据集团（IDG）设立的“太平洋风险投资基金”主动向金蝶公司伸出合作之手。 IDG实际向深圳金蝶累计注入人民币2000万元，占变更后注册资本的25%。股权结构如下： 深圳爱普：41.375%；IDGVC：25.000%；赵西燕女士：23.625%；金蝶软件配套：10.000%。 第二次融资与飞跃：引入风险投资基金 通过引入IOC的投资，为“深圳金蝶”带来的不仅是资金，更重要的是获得了IDG广泛的国际商业资源、先进的管理文化和长远的发展眼光。 IDG作为风险投资方不直接参与投资对象的日常管理，而“深圳金蝶”却可以要求IDG参加金蝶的市场活动，以扩大“深圳金蝶”的影响力。因此，这是一种典型的现代风险投资双赢战略。 风险投资的引入使得“深圳金蝶”迅速形成了遍布全国的营销和技术服务网络，分支机构由21家增加到37家，代理商360家，研发与行销方面的员工由300人增加到800人。风险投资的引入缩短了“深圳金蝶”的发展时间。 第二次融资与飞跃：引入风险投资基金 小结： 作为现代新兴高科技企业，在发展的不同时期，引入风险投资是一种快速发展的有效途径，也是与国际先进管理接轨的有效方式。 第二次融资与飞跃：引入风险投资基金 重组过程： 第一步： 作为重组和海外上市的重要一步，于开曼群岛注册的金蝶国际软件集团有限公司向深圳市外商投资局申请收购深圳金蝶原有股权人的全部股份，深圳市政府于1999年11月10日批准了该项收购。同时，于2000年3月向中国证监会递交申请材料，申请境内资产海外上市，2000年7月份得到了证监会的批准。 第三次融资和飞跃：重组与上市 重组过程： 第二步： 2000年1月17日，Oriental Gold和Billion Ocean分别转让24375股和2039股股份予IDGVC，每股股份作价0.1港元，Billion Ocean和Project China分别转让14961股和10000股与赵西燕女士，每股作价0.1港元。 第三次融资和飞跃：重组与上市 重组过程： 第三步： Oriental Gold为以徐先生为全资持股人在英属处女群岛注册的公司；Project China为以深圳金蝶154名雇员、一名深圳金蝶前雇员及一名金蝶集团顾问的代理人身份持有总共3795.05万股，并以为金蝶集团现实及前雇员及顾问的利益而设立的全权信托的受托人身份持有159.95万股股份，而在英属处女群岛注册的公司。 第三次融资和飞跃：重组与上市 重组过程： 第四步： 2001年1月30日，金蝶集团的全体股东会议决议通过，将公司的法定股本9990万港元增加至1亿港元，其中4375万港元作为已发行股本，分为43750万股缴足或者入账列为缴足的股份，另外56