某某集团企业资本运营.pptx

目录资本运营综述对外投资长期融资存量资产整合企业集团的具体特征多法人多种联系纽带多层次组织多样化经营多功能多国化由多个法人组成的企业联合体产权关系为主，兼具资产、经营、技术、人事、契约核心层、紧密层、半紧密层往往横跨几个经营领域生产经营、科研开发、贸易流通、资本运营发达国家的企业集团往往是跨国集团企业集团的特征引发了以下战略思考的关键问题如何整合现有的业务和资产实现协同效应？如何战略性地配置资源增加集团价值？选择和经营何种核心业务增加集团价值？如何帮助核心业务单元制订竞争策略？提升业务单元的竞争能力？企业集团的整体价值如何提升？如何通过资本运营增加集团价值？如何管理下属企业，发挥每个下属企业的积极性？同时有效地控制下属企业？如何发掘和培养集团管理人才，如何激励？可见，以资本为纽带形成的企业集团不同于单一的业务单元，其价值增长不仅通过业务经营来实现，更需要通过资本的运营来实现远景业务经营战略资本运营战略独立于经营行为之外，运筹和优化资本的配置实现价值增长优化对外投资组合，获得风险可控的最大收益优化长期融资方式，充分利用资本的杠杆和放大效应合理整合现有资产…明确核心业务组合，提升核心业务的竞争优势实现价值增长优化核心业务的产业结构改善产品/服务质量推进新产品/服务的研发降低成本提升营销能力…集团的核心业务领域集团的资本运营领域集团资本运营的目标是充分利用外来资本，优化对外投资、合理配置资产，实现自有资本的最大增值自有资本资本金收益留存折旧自有资本获得最大收益长期融资银行资本市场企业法人机构投资者管理层或职工对外投资实业投资股权投资金融产品投资存量资产整合固定资产整合流动资产整合无形资产整合我国现阶段企业资本运营的主要内容也可以归纳为对外投资、长期融资和存量资产整合盘活存量资产多元化投资资本市场融资通过资本的运作实现经营规模快速扩张优化产权结构优化产业结构把闲置的资产充分利用起来，使其产生效益在从事产品生产经营的同时，拿出一部分资金，专门从事诸如股票操作、产权转让、企业并购的活动企业为了能在短期内获得资金，在资本市场直接融资通过并购、控股、参股的形式迅速发展成为大型集团通过股权转让、股份回购、股权套作、经营者持股等多种形式多元化国有企业的产权结构通过资本运营的手段，收购核心产业的企业，出售或重组非主导产业的企业，并把集团内的优质资产和资源配置给核心产业，实现产业结构的优化对外投资 长期融资 存量资产整合核心业务上市公司金融板块资产重组/退出方案企业并购/上市方案企业债券发行项目融资委托资金投资回报…剥离出优质资产，推广上市以上市公司为产业旗舰企业理财管理费用…股票承销企业债券发行二级市场运作闲置资金投资回报…闲置资金委托管理…集团资本运营的投融资和存量资产整合过程，主要通过主业-上市公司-金融板块的三角架构得以实现乌鲁木齐德隆房地产开发公司65%新疆德隆国际实业总公司20.02%21.17%7.36%合金股份湘火炬新疆屯河10%北方证券12.7%新疆金融租赁9.48%天山股份厦门联合证券31.46%36123股37%19.8%湖南证券新世纪金融租赁重庆证券经纪23%新疆金新信托举例：新疆德隆从主业成功突围,建立富有中国特色的金融帝国资本运营是一项高收益、高风险的活动，操作时应注重资本的流动性和使用效率，并通过不同的投资组合来规避相应的风险资本运营的特点以资本运动为对象，利用价值形式进行的综合型分析与决策活动具有很强的扩张性，运作有很高的复杂性是一项创新性活动，且存在不确定性，因而具有高风险性、高收益性等特点。创新的风险性和效益性呈正相关关系注重资本的流动性。围绕资本的运动、循环、盘活沉淀的或闲置的资本存量，加快资本周转；同时追求资本的使用效率注重对资本的支配和使用，力图通过投资组合来规避风险目录资本运营综述对外投资长期融资存量资产整合广义的投资内容包括实业投资、股权投资和金融产品投资运作对象方式达到的效果核心业务及相关业务将资本直接投入生产经营活动所需的固定资产和流动资产，形成经营能力，获得经营收益形成新的生产经营能力获取经营收益资本长期的可持续的保值增值实业投资股权（产权）通过产权交易实现资本的快速扩张和收缩，达到优化资本结构、实现资本最大增值的目的。例如并购、重组、回购实现资本的集中或分散优化资本结构、提高资本使用效率资本保值增值股权投资金融产品投资金融产品获得差价收益。例如股票、债券、期货、期权、其它金融衍生工具等提高资本的流动性提高闲置资金的使用效率资本保值增值金融产品投资集团资本运营领域主要考虑集团不直接参与经营的股权投资和金融产品投资不经营方式金融产品投资股权投资否集团是否直接参与经营？是经营企业在主业经营外，将资金投入其他产业部门的企业，但不从事直接经营，以分散经营风险，寻求新的商业机会的运作方式方