中科院项目投融资讲义-3讲解学习.ppt

项目投融资（三）;概述 —课程内容;私募股权投（融）资;引子;问题;企业（项目）融资安排;一、相关概念;概念及辨析;私募股权基金分类- 投资策略;私募股权投资的分类 – 投资阶段;PE投资获得高额回报;目录;二、PE基金的募资与运作模式; PE基金的募资（资金来源）;PE基金的运作模式;PE基金的运作模式;案例：渤海产业投资基金;PE基金的运作模式; 根据《管理协议》，普通合伙人（GP)可得到管理费和利润分配。管理费的收取比例、费率以及可被计入管理费的项目均明确写入协议中。利润分配方案也在协议中约定。; 某基金的组织结构图;某有限合伙制基金的激励机制（续）;利润分配：分配的优先顺序 对任何投资的可分配现金的分配将按以下原则进行： ;在单个国家投资不超过基金总出资承诺的35%； 对单个项目投资不超过基金总出资承诺的10%； 3. 科技类项目投资不超过基金总出资承诺的30%； 对新兴工业经济国家的项目投资不超过基金总出资承诺的15%； 禁止投资于任何衍生交易； 禁止投资于杠杆收购基金、风险资本（证券投资）基金或者其他基金； 禁止从事某些违禁活动（包括生产或贩卖烟草、武器及军需品，或赌场、夜总会及类似行业）的项目投资； 事先未经顾问委员会许可，不得故意对XX银行集团、投资顾问等关联方所管理的其它基金或以上各方的附属人进行组合投资或转让投资等。; 某基金总投资方针;某基金优先投资的行业;目录;国内活跃私募股权投资机构;境内基金状况;境内基金分类及监管环境;境内基金分类及监管环境（续）;目录;风险投资(VC)一般操作流程图 ;VC的一般运作流程;例：某基金投资步骤（分5个阶段） ;筹集资金;选择投资项目;创业项目的评价 创业团队（诚信、合作、勤奋） 市场（增长潜力、市场引导潜力） 技术（先进性、保密性和替代性）;例：投资项目的选择和评估;谈判及签订投资协议;谈判及签订投资协议（续1）;谈判及签订投资协议（续2）;谈判及签订投资协议（续3）;;实现投资回报;投资者投资经验：;项目方融资建议：;挑选投资人 并不是所有投资者都适??创业企业 关键是除了钱以外能给创业企业带来哪些增值服务 一般增值服务指：规范管理、产品上下游渠道〔技术、市场〕、下一步融资、企业上市等 在寻找资金的过程中，注意识别虚假的投资者，多接触其它风险投资企业，了解有关风险投资的法律知识 ;私募融资的主要程序;项目咨询阶段： 与投资者初步接触，了解投资者具体要求 确定股权转让比例和价格 项目准备阶段： 准备商业计划书和企业价值分析报告 与意向投资者接触，递交商业计划书概况 通过PPT向投资者进行推荐;摘要 企业基本情况 经营管理团队 管理与运作 经营和服务 行业及市场分析 营销策略及市场竞争 资金需求情况及融资方案 财务计划 投资者退出方式 风险因素 总结 附录 ; ;案例分析;蒙牛乳业的启示;蒙牛乳业的启示;分众传媒;目录;商业计划书及作用;撰写计划书的原则;商业计划书的内容;摘要内容;摘要格式及需注意的问题;二、公司发展历史与未来;三、管理团队与组织模式;四、产品与服务;五、行业、市场与竞争分析（1）;五、行业、市场与竞争分析（2）;五、行业、市场与竞争分析（3）;六、营销策略 ;七、生产与管理;八、风险因素分析;九、财务分析;十、附录;公司合作伙伴（客户） 例子;目录; due deligence是指“尽职调查”或“审查评鉴”，是当潜在投资机构或投资方在并购或入资前所进行的严格审查，焦点通常聚集在税务、法令、知识产权及会计方面。 “Due?Diligence”,作为海商法中的专有名词,最早出现于美国1893年哈特法,随着我国海商法的颁布被引入我国。“Due?Diligence”一般被译为“恪尽职守”或“谨慎处理”,它要求承运人作为一名具有通常要求的,并谨慎行事的船舶所有人,采取各种为特定情况所合理要求的措施。 投资、融资是指投资机构或者金融机构向一个企业投资或者贷款的商业行为。投资、融资是帮助企业实现技术改造、产权重组、产业结构和产品结构调整的重要方式，更是实现企业资源在社会范围内重新有效配置的重要手段。在进行投融资的过程中，项目经理（律师）的尽职调查是不可或缺的重要部分，它直接影响到投融资行为的成败。 ;为什么要做尽职调查？;尽职调查应囊括以下几个方面： 1）相关资产是否具有融资方赋予的价值； 2）融资方对相关资产是否享有完整的权利（土地使用权、房产、采矿权）； 3）相关资产有无