广发证券--创业慧康：中报预告超预期,医疗信息化业务较快增长.pdf

[Table_Page] 公告点评|计算机 证券研究报告 [Table_Title] [Table_Invest] 买入 创业慧康（300451.SZ ） 公司评级 当前价格 14.82 元 中报预告超预期，医疗信息化业务较快增长 合理价值 18.5 元 前次评级 买入 [Table_Summary] 2019-07-09 核心观点： 报告日期 公司公布2019 年中报预告，实现归母净利润1.12 亿元-1.22 亿元，同 比增长82.30%-98.65%。预计非经常损益3550 万元，上年同期 1044.46 [Table_PicQuote] 相对市场表现 万元。即，扣非净利润7600 万元-8600 万元，同比增长49.85%-69.57%。 公告提到，业绩增长主要系公司医卫信息化业务持续增长及股权转让 63% 收益增加所致。 47%  医疗卫生信息化业务预计增速超预期 31% 15% 2018 年中报公司子公司慧康物联网（原博泰信息）实现净利润 4749 0% 万元。从该子公司历年业绩来看，业务稳健增长 （2018 年增速10.49% ）， 07/18 09/18 11/18 01/19 03/19 05/19 -16% 由此判断，扣除该业务后，医疗卫生信息化相关业务净利润增速高于公司整 创业慧康 沪深300 体业务增速，超市场预期。  订单持续向好，中山模式有望逐步落地 [Table_Author] 分析师： 刘雪峰 2018