资本筹措课件.pptx

第三章 资本筹措;第三章 资本筹措;第一节 资本筹措渠道;;;私募，英文是Private Placement，指的是资金募集形式，如国内有很多的私募证券基金。 PE也有公募的，如KKR公司2006年4月在阿姆斯特丹通过IPO的方式募集了主要从事Buyout的PE基金;2)PE的类型;3)PE投资的阶段性 ;4)PE规模;5）PE投资的特点71;;7）PE与传统金融业务的比较;未经有关部门依法批准或者借用合法经营的形式吸收资金； ?通过媒体、推介会、传单、手机短信等途径向社会公开宣传； ??承诺在一定期限内以货币、实物、股权等方式还本付息或者给???回报； ??向社会公众即社会不特定对象吸收资金。;;1、风险投资的概念 风险资本（Venture Capital ）是一种以私募方式募集资金，以公司等组织形式设立，投资于未上市的处于初创期和成长期的新兴中小型企业（尤其是新兴高科技企业）的一种承担高风险、谋求高回报的资本形态。 ;①投资对象多为处于创业期的中小型企业，且多为高技术企业。 ②风险投资是一种权益资本，而不是借贷资本。 ③投资决策建立高度专业化和程序化的基础之上。 ④风险投资是一种投资人积极参与的投资，投资人通过参与被投资企业的经营管理，提供增服务。;风投(Venture Capital )的特点;;;;;第二节 资本筹措的方式 ;2）企业筹资的方式77;第二节 资本筹措的方式 ;第二节 资本筹措的方式 ;;二、长期融资方式;知识回顾;;项目; 思考：股权融资与债权融资的区别;1、定义：以商品形式表现借贷资本运动的一种融资模式。一般用于融资购买生产型设备，适用于那些能够产生比较稳定现金流的项目。 2、特点： 由承租人指定承租物件，使用、维修、保养由承租人负责，出租人只提供金融服务。 金融租赁以承租人占用出租人融资金额的时间计算租金。 租赁物件所有权只是出租人为了控制承租人偿还租金的风险而采取的一种形式所有权，到合同结束时，根据合同协定可以转移给承租人。 金融租赁最少需要承租方、出租方、供物方三方当事人。 ;3、商务模式;;;;项目导向 (可为项目提供更多的资金量（60％～75％）,贷款期限长（20年);;5）BOT融资88;【2】BOT模式的特点;【3】BOT融资的产生和演变 ;【4】优缺点;项目融资步骤;1、定义 ABS(asset—backed—securitization)是以项目所属的资产为支撑的证券化融资方式。具体来说，就是以项目所拥有的资产为基础，以该项目资产可以带来的预期收益为保证．通过在资本市场上发行债券等筹集资金的一种方式。;;3、ABS融资与BOT 融资区别?;;;;七）买方信贷——补偿贸易;图例中买方信贷操作程序;八）蓄水滴灌;淘宝网的支付宝不向用户收费，那么它是怎么盈利的呢？;九）整合资源：空手套狼;一）知识产权变现融资的方式 出售： 许可与专利联盟： 作价出资： 质押： 政府资助： 信托： 证券化： ;北京市：2006年10月,全国首例中小企业知识产权质押贷款在北京诞生。 通过创新担保品种，将企业的核心商标权、专利权、版权等知识产权进 行质押，并引入资产评估公司和律师事务所分别对贷款项目进行调研、 评估，担保公司为贷款提供担保。 银行+企业专利权/商标专用权质押 ;广州市：2009年9月，广州市知识产权局代表广州市政府与建行、工行、 光大银行、招商银行和广州市商业银行等５家银行共同签署 “ 广州市促 进知识产权质押融资合作协议 ” ，在３年内提供共计２００亿元的知识 产权质押融资授信额度。其中，建行、工行、光大银行各５０亿元，招 商银行３０亿元，广州市商业银行２０亿元。政府在政策扶持、贷款贴 息、评估成本以及牵头建设公共服务平台等方面给予支持。 银行+政府基金担保+专利权反担保 ;武汉市：2009年11月，在武汉拥有专利权的创业者不用再为 “ 融资难 ” 发愁。武汉市知识产权局与交通银行湖北省分行签署合作协议， 五年内，交行将为武汉中小企业提供总额 10亿元的知识产权质押融资授 信额度，支持更多拥有专利的武汉科技型中小企业加快发展。 银行+科技担保公司+专利权反担保 ;“在我国尚有90%的专利、版权和闲置商标还躺在实验室和办公室里‘酣酣睡眠’。我们实在需要一根哈里波特的魔法棒，去唤醒那些沉睡着的知识产权，将它们变成宝贵的财富！” ;三）知识产权融资存在的问题？;知识产权融资体系需要的法律制度不完善 知识产权价值制度评估不规范和经验不足 知识产权融资工具经验不足 知识产权处置困难 ;本章小结;人生只有必然，没有偶然。。五月-20五月-20Tuesday, May 12, 2020 不知不觉中人就发霉了，所以千万不要不知不觉。。00:55:5500:55:5500:555/12/20