资本运作与企业成长课件.pptx

资本运作与企业成长;Slide 2;一、资本运作的基本含义;1、资本运作的定义;资本运作的发展历史;资本运作的发展历史;实现公司价值的战略思路;资本资产定价模型（Capita;2、资本运作的原则;①安全性原则;②流动性原则;③效益性原则;资本运作与产品经营;3、资本运作的含义;1）资本运作的宏观解释：资本配;2）资本运作的中观解释：产业进;3）资本运作的微观解释：企业成;企业的内部管理型成长路径;OBM跃进;企业的外部交易型成长路径;“通用正泰（温州）电器有限公司;4、资本运作的基本要求;二、资本运作的主要内容;1、企业重组;①整体重组;Slide 26;②分拆重组;一分为二重组;Slide 29;主体重组;Slide 31;③聚合重组;新建聚合重组;Slide 34;置换聚合重组;Slide 36;2、企业并购(MA);1）企业并购的基本功能;并购的规模经济效应;并购的市场权力效应;并购的交易费用功能;并购的动机理论;并购的动因;2）并购的类型;按照被并购对象分;按照并购的动因分;按照并购后被并一方的法律状态分;按照并购方法分;收购上市公司的方式;SEB收购苏泊尔 部分要约收;3）并购操作程序;并购案例;4）并购操作内容;目标评估;财务报表分析的目的;结构设计;谈判;5）并 购 整 合;6）反并购策略A、B、C;建立合理的持股结构;在章程中设置反收购条款;分期分级董事会制度;董事会轮选制;多数条款;毒丸计划;大举买入与“毒丸计划” ：盛大;大举买入与“毒丸计划” ：盛大;金降落伞、灰色降落伞和锡降落伞;帕克曼防御术;“白马骑士”;管理者收购;并购顾问的任务;3、企业上市;①企业上市的一般过程;Slide 75;影响股票发行价格的因素有哪些?;②买壳上市与借壳上市;③借壳上市的实施手段;④企业上市中的资产剥离与分拆;三、资本运作与企业成长;1、资本运作与公司价值;公司价值決定因素;2、资本运作与公司治理;3、资本运作与公司营销;4、资本运作与公司财务;5、资本运作与公司文化