爱建证券--通信行业周报：华为Mate 30发布,运营商5G套餐下月确定.pdf

通信行业周报 跟踪报告●通信行业 2019 年9 月23 日星期一 爱建证券有限责任公司 华为Mate 30 发布，运营商5G 套餐下月确定 研究所 投资要点： 分析师：方采薇 华为Mate 30 全球发布：4000 万徕卡四摄+二代5G 手机：华为5G 手机 E-mail:fangcaiwei@ 是目前市场上唯一能够同时指出NSA 和SA 组网的手机。受美国制裁影响， 执业编号：S0820518070001 新款的Mate 30 大量使用了国产元器件，涵盖了摄像头、屏幕、电池、指 联系人：钱帅 纹识别等多个关键部件，每个部件都至少有两家供应商。目前消费电子正 TEL: 02125523 逐步走出低谷期，市场对于5G 手机的热情逐步高涨，随着运营商5G 网络 E-mail:qianshuai@ 覆盖建设推进，5G 套餐推出，5G 终端价格逐步下降，明年消费电子有望持 行业评级：同步大市 续向好。建议关注华为产业链相关标的。 （维持） 任正非：华为可向美国企业转让5G 技术 支持美国公司在美国做生意： 目前全球通信市场，华为一骑绝乘，远远领先于竞争对手。在这样的大背 景下，各国出于技术与国家安全考虑，对华为的限制也在逐步增多。对于 华为而言，出售5G 技术一方面能够消除国外对于华为技术的安全性担忧， 另一方面能够快速大量获得资金用于投入新技术的研发。而从商业竞争角 度考虑，仅仅拥有技术是不足以再造以个华为的，背后也是中国制造全产 业链的支撑，是国内大量优秀人才持续的付出。 数据来源：Wind，爱建证券研究所 （%） 1 个月 6 个月 12 个月 投资策略及建议：通信板块内目前整体分化较为明显。5G 消费电子成为 绝对表现 8.79 -6.18 21.30 目前市场最显眼的领域，5G 上游的天线、模组、PCB 等厂商持续受到市场 相对表现 4.89 -8.79 2.49 关注。5G 建设目前进展顺利，目前仍然以重点城市热点区域提高信号覆盖 相关公司数据 为主。2020 年将全面开启5G SA 独立组网建设，三家运营商也纷纷在SA 技术部署上实现突破。周末国家智能网联汽车（武汉）测试示范区正式揭 EPS 公司 评级 牌，并发出全球首张自动驾驶商用牌照。挂此证的无人驾驶车辆不仅可以 19E 20E 21E 在特定的公开道路上载人测试，也可以进行商业化试运营。无人驾驶受到 沪电股份 推荐 0.62 0.83 1.03 的重视程度进一步提升。无人驾驶汽车离不开传感器、人工智能、无线通 烽火通信 推荐 0.85 1.06 1.30 信、导航定位等等功能的支持，5G 通信所具备的低时延大容量特征使其成 光迅科技 推荐 0.58 0.78 0.99 为未来推广无人驾驶最重要的基础设施。 数据来源：Wind，爱建证券研究所 设备商仍然现阶段 5G 建设最大的受益者。华为产业链覆盖上游设备到下 相关报告： 游消费电子，将在5G 建设中充分受益。随着5G SA 网络建设展开，承载 《爱建证券通信行业2019 年度投资策略： 网将是接下来一段时间运