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福费廷主要当事人及利弊 主讲人 ：范越龙 1 出口商export 2 进口商importer 3 包买商forfaiter 4 担保人guarantor 福费廷主要当事人 出口商export 供货方。出售应收票据的当事人。出口商与包买商达成包买协议后，保证按时发货，在出售合格的应收票据后，取得贴现净额。并将应收票据的交易风险转嫁给包买商。出口商需要缴纳各项包买费用，放弃对所出售票据的一切权利。 福费廷主要当事人 进口商import 进货方。进口商与出口商达成协议，在交易项下从事包买票据融资，以延期付款方式进口货物。进口商要按出口商和包买商的要求提供自己的资信证明，承兑出口商出具的远期汇票或由自己开具远期本票。若福费廷票据需要进口商银行做担保时，进口商需要提供符合包买商和出口商要求的担保，并承担担保费用。当票据到期，包买商持票向进口商提出付款要求时，进口商应无条件地付款。 福费廷主要当事人 包买商forfaiter 出口商所在国的银行或金融机构。包买商应出口商的要求提出包买报价，出口商若接受，双方就签订包买协议，包买商无追索权地买入出口商提交的合格票据，并享有向进口商或担保人索偿的权利，若到期遭拒付，包买商将承担拒付的损失。如果一笔包买业务金额庞大，可以由数个包买商构成包买辛迪加，共同承做。 福费廷主要当事人 担保人guarantor 进口地的银行或金融机构。担保人是应进口商的要求为福费廷业务中贴现的远期票据提供担保的机构。担保人可以从进口商处获得担保费收入，担保人对到期的债权凭证负有绝对的无条件付款责任。一旦进口商到期不能履行付款责任，担保人就要承担起无条件的还款责任。在担保人履行还款责任后，他可以向进口商追索款项。 福费廷主要当事人 对出口商的利弊分析 弊处 出口商不能保证进口商能够找到担保人。 由于包买商承担了所有风险，福费廷的融资成本较高，高于一般商业贷款。 好处 能够获得无追索权的贸易融资，向包买商转嫁了风险。 获得银行融资无须占用授信额度。 福费廷业务对主要当事人的利弊 1 2 对进口商的利弊 福费廷业务对主要当事人的利弊 好处 可以推迟付款时间，获得短期或中长期的融资。 弊处 包买商所接受的远期票据如本票、汇票独立于基础合同。进口商或担保人不能以任何贸易纠纷为借口拖延或拒绝付款。 由于出口商将融资费转嫁给了进口商，因此基础交易价格可能会提高。 对包买商的利弊 由于包买商承担了所有风险，因此福费廷业务收益率较高。 福费廷业务购入的资产能够在二级市场上比较容易地进行买卖，从而可赚取差价。 债权到期后如不获付款，包买商对出口商没有追索权。 包买商承担了固定利率风险，而在商业银行贷款中银行一般采用浮动利率。 福费廷业务对主要当事人的利弊 好处 弊处 弊处 承担进口商票据到期不能付款的代偿付责任和风险 好处 可以赚取担保费收入 福费廷业务对主要当事人的利弊 对担保人的利弊分析 谢谢大家 * *