中级财务管理讲义系列之十四.pdfVIP

一．内容讲解 （一） 净现金流量的确定 1．净现金流量的含义：净现金流量又称现金净流量，是指在项目计算期内由每年现金流入量与同年现金流 出量之间的差额所形成的序列指标。它是计算项目投资决策评价指标的重要依据。用公式表示为： NCFt=CIt - Cot (t=0,1,2,…n) 其中：NCFt ——第 t 年净现金流量 CIt ——第 t 年现金流入量 Cot ——第 t 年现金流出量 净现金流量具有以下特征： (1) 无论是在经营期内还是在建设期内都存在净现金流量; (2) 由于项目计算期不同阶段的现金流入和现金流出发生的可能性不同，使净现金流量在各阶段上的数值 表现出不同的特点，建设期内净现金流量一般小于或等于零，在经营期内净现金流量则多为正值。 2．现金流量表的编制 在实务中，确定项目的净现金流量通常是通过编制现金流量表来实现。它与财务会计中的现金流量表不 但格式不同，作用也不同。相比，存在以下差别： ① 反映的对象不同； ② 期间特征不同； ③ 内容结构不同；