爱尔眼科300015投资价值分析报告.pdfVIP

2010 年 3 月 18 日 公司研究报告 研究部 研究员 张迁朋 审 核 李靖 李文娅 easilyinvest@163.com 电话：（862486081058 传真：（8624 爱尔眼科（300015 ）投资价值分析报告 投资要点： 1.爱尔眼科聚焦眼科连锁医疗服务领域。公司瞄准眼科细分市场，针对我国眼科医疗服务行业“全 国分散、地区集中”的竞争格局，建立“三级连锁”的商业模式，竞争优势明显。眼科手术复杂，相比内 外科规模较小，多数公立医院并不重视，公司能够在除北京、上海、广州之外的大部分城市复制现有模式， 建立专科品牌，依靠集团整体力量参与区域竞争，公司目前是我国规模最大、发展最快的眼科医疗机构， 其连锁医院数目、门诊量和手术量均位居国内行业首位。 2.眼科手术市场空间巨大。我国白内障患者数量较多，其中农村人口90%以上未能得救治。随着新农合 覆盖人群和报销比例的提高，以及人们逐渐认识到“白内